量化私募基金经理年终奖达 干一年就财务自由

时间：2022-06-14 12:08:16

①数据来源：私募排排网，截至2022年4月底，公司运行中旗下有业绩的产品数在3只以上（含3只)且当月净值已更新。②公司排名计算规则：以公司旗下所有基金的月度收益算术平均作为公司月度收益，若公司近期新发产品较多，则公司业绩排名或受此规则影响。

今年以来A股市场走势震荡，行业轮动加速。通胀板块表现亮眼，石油石化、煤炭等能源商品尤为强势。受此影响，管理期货策略私募基金一季度表现领跑全场，平均收益6.86%，债券型私募基金平均收益为0.78%，其余策略类型私募基金一季度收益均为负。

同为权益类投资，私募股权基金的长期回报也明显高于二级市场股票指数收益，这一差异在国内市场尤为显著。二级市场股票型基金还经常出现“基金赚钱基民不赚钱”的现象。而私募股权投资基金，只要基金赚钱，持基人肯定赚钱。

收益率中短期排名情况未能真实反映长期业绩。图表11分别为普通股票型基金、偏股混合型基金与灵活配置型基金（权益仓位大于等于70%）长期收益率排名前列的产品，并列出它们近十年在同类型基金中的收益排名分位数。不难发现，这些长期收益率排名前列的基金产品近十年的收益率分位数并不都是靠前的，也经常出现排名位于80%之后的情况，说明中短期排名并不能真实反映基金长期业绩，投资者对于短期排名关注度可适当降低。

私募基金较公募基金有相对较长封闭期，在封闭期内私募基金不能随意进行份额赎回和退出，这也就意味着基金管理方掌握着基金管理的主动权，能在封闭期内对基金进行更灵活投资管理，如果像公募基金那样需应对客户随时赎回的压力，总要留一笔钱在活期账户上以备赎回，那基金整体的投资收益也会减少。私募基金组织结构简单，经营机制灵活，日常管理和投资决策自由度高。相对于其他机制复杂的组织机构，在机会稍纵即逝的关键时刻，私募基金竞争优势明显。

今天一则消息火爆全网，说是量化私募基金经理年终奖达5000万，干一年就财务自由，今年不管是公募还是私募基金，做量化策略的，都业绩爆表，普遍都在20%以上的业绩，排名第一的达40%以上，大幅超过了指数收益。

按照与公募基金经理筛选类似标准选出国内私募基金经理长期收益率情况（由于私募基金在成立持续期中绝大多数保持基金经理不变更，与图表4中筛选长期管理单一产品的基金经理的标准更为一致；且考虑到私募策略更为广泛，本文仅比较股票策略），筛选出的部分优质投顾结果为图表5：

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