LPR作为贷款利率定价基准的定位要求

时间：2022-05-23 10:45:14

LPR作为贷款利率定价基准的定位要求各金融机构主要在贷款定价时运用LPR作为参考。在报价代表性上，继续实行报价形成机制，并增加报价行的数量和类型。要求报价行根据自身最优客户贷款利率，在MLF利率基础上加点报出LPR。MLF是央行提供中长期流动性的重要渠道，其利率是央行中期政策利率，传达了央行利率调控信号。将LPR与MLF利率挂钩，可形成由央行间接调控的市场化参考基准，也可更好地反映市场供求。

lpr利率的意思是贷款市场利率报价，它一般应用比较多的地方就是房贷。在房贷中，央行会每月更新一个lpr利率来作为商业银行贷款的基准利率，而商业银行会根据基准利率、银行的额度、客户的资信和风险情况在基准利率基础上进行一定的浮动，然后这个数据就是具体的贷款利率。对此，我们可以简单理解lpr利率是一个利率参考标准。

贷款基准利率由央行公布，央行给商业银行规定了一个贷款的基准利率，商业银行根据基准利率、银行的额度、客户的资信和具体情况在基准利率基础上再进行一定的浮动，这才是最终的具体贷款利率。LPR下调为银行向购房者让利提供了空间。

LPR改革后并不意味着贷款利率彻底市场化。首先，一年期LPR如果一直参考MLF，那么MLF自身很多方面需要改变；或者未来需改为参考更加市场化的金融市场利率。其次，要确保18家报价行内部的定价充分市场化，才能真正让贷款利率的风向标LPR市场化。同时，放开价格指导之外，央行对贷款放开量的指导亦不可欠缺。

在2022年1月18日下午组顶的金融统计数据新闻发布会上，央行货币政策司司长孙国峰就表示，LPR报价行报价时综合考虑自身资金成本、风险溢价和市场供求等因素，LPR会及时充分泄高精反映市场利率变化，引导企业贷款利率下行回口认，有力推动降低企业综合融资成本。

在上述机制下形成的LPR代替了之前由央行确定的贷款基准利率，成为了贷款利率的参考，最终其实就形成了“MLF利率→LPR→贷款利率”这样的一个传导机制，一定程度上有效地疏通了货币政策的传导渠道，毕竟MLF利率是咱们央行的中期政策利率。

所以降息就是降低存款利息和贷款利息，央行会有一个基准利率，但基准利率自2015年10月24日之后就没有再做调整了，银行的存款利率为各银行自主在央行基准利率上进行浮动，而贷款利率则一直没有调整。不过，现在LPR利率已逐渐取代了基准利率，,LPR利率每个月更新一次报价，更加与市场实际利率相符。所以现在我们所说的降息，一般是指LPR利率的下调

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