未来几个月房贷利率的下调或主要通过各地因城施策即调整加点形式

时间：2022-05-21 09:30:59

有机构指出，5年期LPR下降幅度低于MLF利率降幅，一方面是由LPR报价方式决定，另一方面也反映了房地产放松政策仍较为谨慎，稳定经济是主要目的，“房住不炒”依然是政策方向，部分地区仍有调整空间。中银证券分析师林媛媛也分析，5年期LPR报价下调对2022年按揭的影响主要体现在新发放以及选择放款日定价的按揭贷款部分。在此背景下，中信期货研究员张革认为，未来几个月房贷利率的下调或主要通过各地因城施策即调整加点形式实现。

对于已经贷款的人来说，面临的一个问题就是继续保持原来和银行签订的基准利率，还是选择转换为LPR利率，根据央行规定，每个贷款老客户只有一次选择机会。如果选择了LPR，后续就按照LPR的值来计算自己的贷款利息，另外，需要注意的是，虽然LPR每月浮动，但房贷重定价周期最短为1年。这样只有每年到了重新定价时，才会使用最新的LPR来计算下一年的贷款利率。基准利率和LPR利率选择哪一种根据款人实际情况以及当下的贷款政策来决定。

大多数情况下，银行每年1月1日会按照当时的LPR重定价，同时每年1月份选择浮动利率的人群月供会发生变化。但本次5年期以上LPR调整，并不会立即影响这部分人月供变化，要到次年的1月1日才会按照最新的报价，确定房贷利率。若存量房贷的重定价日是今年的7月1日，参考的则是今年6月LPR的报价，所以还需届时观察。

大多数情况下，银行每年1月1日会按照当时的LPR重定价，同时每年1月份选择浮动利率的人群月供会发生变化。 但本次5年期以上LPR调整，并不会立即影响这部分人月供变化，要到次年的1月1日才会按照最新的报价，确定房贷利率。

原因一：后续货币宽松必要性降低。今年两次降准叠加6月存款利率改革推动银行资金成本下降，为LPR报价下调提供了空间，同时为避免MLF降息释放过强的宽松信号，选择引导银行降低LPR报价的方式支持经济稳定较为合适。但LPR下调将削弱短期内进行MLF降息的必要性，对债市而言偏利空。

按照央行规定，个人房贷借款人和贷款银行可协商选择利率重定价（通常周期最短为1年），每次利率重定价时，定价基准调整为最近一个月相应期限的LPR。由于今年1月20日五年期以上LPR下调一次，对于房贷利率重定价日在5月20日之前的个人来说，本年度利息支出仍以上一次五年期以上LPR调整为基准；而对于利率重定价日在5月20日之后的个人来说，今年就可“享受”到最新的五年期以上LPR下调所带来的“福利”。

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