境外机构境内发行债券资金管理规定(征求意见稿)

时间：2022-03-23 14:48:02

央行、外汇局就《境外机构境内发行债券资金管理规定（征求意见稿）》公开征求意见，统一规范熊猫债资金账户、资金汇兑及使用、统计监测等。《意见稿》明确，发债募集资金可以汇往境外，也可以留存境内。留存境内使用的，应符合直接投资、外债等管理规定。鼓励发债募集资金以人民币跨境收付和使用。允许境外机构基于实需原则办理外汇衍生业务，管理境内发债的汇率风险，同时不限制境外机构外汇衍生品交易对手数量和类型。

征求意见稿共十四条，涉及境外机构在境内不同市场发债时所经历的登记管理、专户管理、资金使用、外汇风险管理、还本付息管理、统计监测、政策衔接等环节，意在统一规范熊猫债资金账户、资金汇兑及使用、统计监测等。

乐金熊猫的产品主要是出口到国外市场，同时，部分原材料和机器设备向国外供应商采购。若人民币汇率发生较大变动，将会直接影响乐金熊猫进口原材料的成本和出口产品的售价，外汇收支可能出现金额较大的汇兑损益，进而影响其经营业绩。

《规定》统一境外机构在境内不同市场发债资金管理规则，明确熊猫债资金信息登记、账户开立、资金汇兑及使用等管理要求：一是本外币一体管理，不对熊猫债募集资金留存境内或汇出境外进行限制，鼓励以人民币形式使用。二是资金信息登记，境外机构在开户行（或托管行）办理登记后即可开立专用账户，用于发债募集资金的归集和使用。对在境内分期发行债券的，允许合并办理一次登记、共用一个发债专户，便利境外机构统筹管理发债资金。三是允许境外机构针对熊猫债在境内开展外汇套期保值交易，管理汇率风险。

乐金熊猫主营业务受宏观经济影响较大，其经营业绩存在受经济周期波动影响的风险。乐金熊猫的产品主要是出口到国外市场，部分原材料和机器设备向国外供应商采购，人民币汇率发生较大变动致使外汇收支可能出现金额较大的汇兑损益，进而影响其经营业绩。

《规定》统一境外机构在境内不同市场（银行间市场、交易所市场等）发债资金管理规则，明确熊猫债资金信息登记、账户开立、资金汇兑及使用等管理要求：一是本外币一体管理，不对熊猫债募集资金留存境内或汇出境外进行限制，鼓励以人民币形式使用。二是资金信息登记，境外机构在开户行（或托管行）办理登记后即可开立专用账户，用于发债募集资金的归集和使用。对在境内分期发行债券的，允许合并办理一次登记、共用一个发债专户，便利境外机构统筹管理发债资金。三是允许境外机构针对熊猫债在境内开展外汇套期保值交易，管理汇率风险。

标签：债券 发行 境外 管理 债券资金管理