可转债和股票资产的固收

时间：2022-03-19 11:22:15

值得注意的是，可转债也是很多“固收＋”基金的重要投资标的，这是一种债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券，同时具备债券和股票资产的特性。在风险可控的情况下能增加收益弹性。是一种很适合应用到“固收+“基金中的策略型资产。

500009基金安顺成立日期1999-06-15，存续期15年。本基金的投资目标是为投资者减少和分散投资风险，确保基金资产的安全并谋求基金长期稳定的投资收益。基金主要投资于成长型上市公司，并兼顾对收益型上市公司及债券的投资，从而使投资者在随一定风险的情况下，有可能享受到较高的资本利得和稳定的收益。投资于股票、债券的比例不低于本基金资产总值的80％,投资于国家债券的比例不低于本基金资产净值的20％。

金，主要投资于具有较高科技含量的上市公司。所追求的投资目标是在尽可能分散和规避投资风险的前提下，谋求基金资本增值和投资收益的最大化。投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的80％;投资于国家债券的比例不低于基金资产净值的20％。

债券属于生息类资产，在不违约的情况下大部分债券可能有固定的票息收入，是债券型基金的收益来源。一般来说，债券期限越长，票面利率越高；债券信用评级越低，票面利率越高。对于追求资产稳定增长的投资者而言，配置债券型基金是帮助我们度过市场大幅震荡阶段的优质选择。

南方宝裕股票投资占基金资产的比例为0-40%（港股通股票投资比例不超过股票资产的50%）；同业存单不超过基金资产的20%；可转换债券和可交换债券合计不超过基金资产的20%。基金主要投资于债券等固定收益类金融工具，辅助投资于精选后的股票。

相关资料显示，人保利淳投资的范围紧贴固收+类资产，并且刻意回避权益类资产，规定了不买股票，亦不投资可转债和可交换债，且投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%的投资准则。但投资人对此类产品依然谨慎观望。

资产配置的基础是具有特征多样的资产，核心是驱动资产因素的互补性。由于股票与债券对经济增长等因素的反应不同，它们就具有这种多样。混合型基金可以动态调整股票与债券比例实现资产配置。但股票与债券投资所需的知识结构、思维逻辑差异较大，这对同时投资股票与债券的基金经理构成了极大的挑战。

从理论来说，期望回报和风险，是投资过程中永远需要权衡的两个重点。期望回报高，投资者就必须承担较高的净值波动风险；想要低风险，投资回报就必须要放低预期。传统的投资，不外乎是存款理财，债券，和股票几种大类。回顾2021年，受到各国扩张货币政策影响，市场利息水平偏低，传统的存款理财和债券收益一直处于低位。而股票市场虽然可圈可点，但是剧烈的波动也让普通投资者每日担惊受怕。为了平衡收益和风险，各大基金公司推出了以债券资产为基础，结合可转债和股票资产的固收+产品，为投资者带来一个较好的投资期望收益的同时，避免资产净值大起大落，实现风险可控。

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