去年FTX 暴雷后，其影响至今仍挥之不去。今年1 月，美国加密货币友善银行Silvergate 披露，由于受到FTX 影响，公司去年四季度损失了9.49亿美元的用户资产。而后，Silvergate 释出经营疑虑，Coinbase 等多个交易伙伴纷纷出逃。

受到诸多利空消息冲击， Silvergate 危机加深，并在8 日正式宣布倒闭，并开始清算资产。

那么，作为当前最大的加密友善银行， Silvergate 是如何一步步走向成功，又一步步走向死亡的呢？

Silvergate 宣布倒闭，加密货币、股价均受冲击

加密货币银行资本公司Silvergate Capital 8 日宣布，鉴于产业及监管发展，将逐步关闭并自愿清算旗下的加密货币友善银行Silvergate Bank，成为第一家受加密币产业波及而停业的传统金融机构。

在提交给美国证券交易委员会（SEC）的文件中，Silvergate Capital Corpotation 表示：「鉴于最近的产业和监管发展，Silvergate 认为有序结束银行业务和自愿清算银行是最好的前进道路。」

据该公司称，Silvergate Bank 的清算计画包括「全额偿还所有客户存款」，目前仍在考虑如何妥善解决索赔并保存剩余资产价值，包括其专有技术和税收资产。据其称，该公司已聘请Centerview Partners 为其财务顾问、Cravath, Swaine & Moore LLP 为其法律顾问。

该消息再度在币圈投下震撼弹。

比特币、以太币等加密货币闻讯下挫；加密货币友善银行和交易所的股价也下跌。分析师指出，随着当局监管力度转严，可能有更多加密货币投资管道宣告关闭。

CoinDesk的报价显示，于10日上午8时20分，比特币走低7.18%、报20,144.40美元；以太币下挫6.91%，报1,427.10美元。其他加密货币报价亦普遍下跌。

Silvergate Bank 母公司Silvergate Capital Corp(SI-US) 美股盘前股价暴跌53.56%，每股暂报2.28 美元，该股自3 月1 日的持续经营风险公告以来已累积下跌64%。

各大加密货币友善银行的股价也纷纷下挫。其中，加密货币交易所Coinbase股价9日跌7.81%，收58.09美元；Signature Bank股价跌12.18%，收90.76美元；Metropolitan Bank股价跌7.98%，收50.37美元。

Silvergate 对币圈为何很重要？

该公司对加密货币领域最重要的影响是，其营运着一个名为「Silvergate Exchange Network（SEN）」的实时支付系统，能使加密货币交易所、机构和客户实时兑换美元和欧元…等法定货币。

SEN 系统可以使交易所和机构投资者不间断的在自身的帐户和其他Silvergate 客户帐户间进行即时结算。其研发的RESTful JSON APIs 可让客户查询电汇数据，避免因银行营业时间限制而导致交易延迟的问题，是全球加密货币市场能够24 小时运行背后的重要支柱。

Silvergate 被认为是第一家开发此类支付系统的受监管银行，而SEN 作为重要业务，也帮助该公司赚取了大量转帐和服务费（约占其总收入20%）。截至2022 年第三季度，它一度管理着120 亿美元存款，知名机构客户包括：Coinbase、Gemini、Binance US、Circle、Paxos…等。

除了支付服务外，使用SEN 系统的客户也能够通过SEN Leverage 该服务以比特币（BTC）作为抵押向Silvergate 进行贷款。（借贷业务为该公司收入贡献占比最高的服务）

例如美国持有最多BTC 的上市公司微策略（Microstrategy）旗下子公司MacroStrategy 就曾于2022 年3 月以BTC 为抵押，成功获得Silvergate Bank 的2.05 亿美元定期贷款。

Silvergate 倒闭将会造成什么影响？

总体来说，Silvergate 的业务模式过度依赖加密市场，一旦面临危机就很容易步入死亡螺旋。自从SEN 系统关闭后，多家与其合作的加密公司包括：Coinbase、 Circle、 Bitstamp、 Galaxy Digital、Paxos、Gemini…等一众企业就立即宣布终止合作关系。

尽管Silvergate正式宣布关闭银行业务后，强调所有用户存款将被全额偿付，团队正在思考如何尽可能地保全剩余资产的价值、并评估解决索赔的方案。但目前是否真的能顺利的退回所有用户的存款，仍需要时间进一步验证。

此外，Silvergate 作为全球加密货币市场能够24 小时运行背后的重要支柱，众多的交易所和机构未来要找到一家愿意配合的加密友好银行，可说越来越困难。

纽约州金融服务部前监管人员Matthew Homer 就表示：

较小的加密新创公司越来越难找到新银行合作伙伴，这就是令人沮丧的点，他们将被推到第二或第三梯队…

虽然Signature Bank 因其提供类似的支付网路Signet，已经成为Silvergate 的替代产品，但它目前对更多的加密业务兴趣似乎不大，去年12 月，甚至表示希望将加密相关存款削减至总存款量的20% 以下，最终目标是削减至15% 以下。

此外同样令行业担忧的是，美国监管机构可能会由于Silvergate 的倒闭，而采取更加严格的立场，进一步限缩未来银行提供加密货币服务的能力。

哥伦比亚大学里奇曼商业、法律和公共政策中心的资深研究员托德贝克（Todd Baker）说：「这证实了许多监管机构的担忧，如果Silvergate倒闭，将成为银行与加密公司接洽时，应更为保守的一个例子。」

不过，即使没有发生倒闭的情况，Silvergate目前的营运状况，也已让监管机构态度更加谨慎。

毕竟就连白宫发言人尚皮耶（Karine Jean-Pierre）在周一（6日）的记者会上也表示，白宫政府正重点关注Silvergate 的情况，并表示拜登总统已呼吁国会采取行动。

最近几周，金融业监管机构发布了关于银行应如何保护自己免受与加密相关风险的指导方针…如你所知，拜登总统一再呼吁国会采取行动，保护美国人免受数位资产带来的风险。

投资机构Capital Alpha Partners董事总经理伊恩卡茨（Ian Katz）表示，如果

最后结果影响不大，监管机构就会认为他们目前所采取的方法是正确的。

不过，数位资产管理公司Wave Financial去中心化金融主管亨利埃尔德（Henry Elder）认为，Silvergate目前的困境，将使其他银行更加不愿意与加密企业合作，进而产生寒蝉效应，「在情况更加明朗之前，你肯定不会看到任何企业，以加密货币银行的身份出现。」

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