链上侦探：灰度GBTC余额，我只找到50%在Coinbase Custody中

FTX 破产的连带效应仍在持续。

今日，Genesis 或存在偿付能力等问题，将其“兄弟公司”Grayscale（灰度）推上了风口浪尖。社交媒体上有关“DCG 为了填补 Genesis 的资金窟窿，可能会选择解散 Grayscale 所发行的 GBTC 和 ETHE”的传言。一时间，灰度的产品、运营以及用户资产的安全性受到了质疑。针对此质疑，Grayscale 表示，旗下所有产品的基础数字资产都存储在 Coinbase Custody 的托管下，该公司会时常进行链上验证。但是出于安全考虑，Grayscale 不会公开链上信息，或通过储备证明及其他会计程序公开相关确认信息。

但推特用户“ErgoBTC”称，根据公开信息和链上数据跟踪到了 Grayscale GBTC 可能的地址和余额。

以下内容根据 ErgoBTC  推文编译整理。

BTC 的最大合法持有者 Grayscale GBTC Trust 拒绝提供任何储备证明。为了提高 GBTC 持有量的透明度，我们根据公开信息和链上数据来取证，识别可能的 GBTC 地址和余额。

GBTC 声称由于“安全问题”，他们无法提供储备证明。可能这是 Coinbase Custody 强制执行的保密政策，也可能是 Grayscale 故意混淆。

无论是哪种情况，Grayscale 都声称持有约 63.3 万 BTC。该数据可以在其网站上查询到。

在分析该事件之前，我们需要从一个起点入手，就是 Coindesk 文章中指出的具体信息：大多数资产正在从 Grayscale 现有的安全提供商  XAPO 转移到 Coinbase Custody。目前，Coinbase 的 Horizen 的私钥也由 Digital Asset Custody 持有，该公司是比特币期货平台 Bakkt 今年早些时候收购的。

据新闻稿称，Coinbase Custody 于 2019 年 7 月 29 日开始持有 Grayscale 的资产。Coinbase Custody 由纽约金融服务部监管，是纽约银行法规定的受监管受托人。

2019 年 7 月 29 日，Grayscale 声称拥有约 24 万 BTC。查看 XAPO 的相应活动，我们可以看到有少量交易的交易量大幅飙升，这很可能是上述提到的部分资产转移至 Coinbase Custody 所导致的。

XAPO 相应的大宗交易量总计约为 23.3 万 BTC。

我们获取了这些相应的交易并搜索了“相近”的图表，以努力识别当前持有相关 Grayscale 资产的地址。可以在此处查看该图的一个子集。

总的来说，我们能够将总余额约为 317,705 BTC 的 432 个地址归因于可能是 Coinbase Custody 持有的 GBTC。请注意，这比从 XAPO 转移到 Coinbase Custody 过渡期间持有的 GBTC 多了大约 7.8 万 BTC。

这一增长可能是由于 GBTC 青睐的做市商在以下地点/集群的周边活动所引起的。

根据这些做市商地址周围的活动，或者通过对 Coinbase Custody 集群周围进行深入的数量和时间分析，可能会将更多的区块链地址归属于 GBTC。

但识别剩余的约 31.5 万 BTC 将非常耗时。希望这个线程可以作为其他研究人员的起点。

总结：使用公共数据和链取证，我们将持有 317,705 BTC 的 432 个地址归因于可能的 Coinbase Custody 活动。这一总数约为 GBTC 报告的当前持有量的 50%。 需要额外的工作来识别剩余的地址。

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