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期货交割是指合约到期时,商品期货基本上采取实物交割

时间:2022-07-07 10:46:04

交割是指合约到期时,按照期货交易所的规则和程序,交易双方通过该合约所载标的物所有权的转移,或者按照规定结算价格进行现金差价结算,了结到期未平仓合约的过程,前者称为实物交割,后者为现金交割。目前,商品期货基本上采取实物交割。

截止发稿,今日早盘原油12月期货合约价格报454元/桶,较上个交易日结算价下跌元/桶;原油1月期货合约价格报元/桶,较上个交易日结算价下跌元/桶;原油2月期货合约价格报446元/桶,较上个交易日结算价下跌元/桶;原油3月期货合约价格报元/桶,较上个交易日结算价下跌元/桶;原油4月期货合约价格报元/桶,较上个交易日结算价下跌元/桶。

2020年4月21日凌晨2点,WTI原油期货5月合约跌至从未出现过的负值,CME公布当日官方结算价为美元/桶。恰巧,这一天是中行原油宝帮客户“移仓换月”平仓的日子;又恰巧,中行盯市时间只到晚上10点,所以当合约价格凌晨跌到负值时没有触发中行的“强平”机制。于是原油宝以美元/桶的价格结算了所有持仓合约,第二天所有中行原油宝投资者不仅亏完本金,还倒欠银行几乎两倍的本金。

期货交割:期货交割是指期货合约到期时,交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移,了结到期未平仓合约的过程。交割方式有现金交割、实物交割两类:现金交割是指合约到期日,核算交易双方买卖价格与到期日结算价格相比的差价盈亏,把盈亏部分分别结算到相应交易方,期间不涉及标的实物交割;实物交割是指合约到期日,卖方将相应货物按质按量交入交易所指定交割仓库,买方向交易所交付相应货款,履行期货合约。一般金融证券类期货合约以现金交易为主,商品期货合约以实物交割方式为主。

原油投资与一般经营投资并不相同,即便是在银行的纸原油系统当中,也是按照期货价格结算,这就意味着原油投资价格是跟随不同合约进行波动的。而根据期货的规定,一般投资者不能进入交割月,因此比如说05合约就必须要在4月份进行交割结算,强制进行平仓,如果是连续的只原油产品,意味着银行会自动帮你卖出05合约转入06合约。

标签:合约 商品期货 期货 期货交 期货基本

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