比特币永续合约套利回测

时间：2022-07-07 09:46:53

7月30日，美国等监管严格的地区，也开始禁止FTX和币安等交易所提供加密衍生品，尽管币安及时响应，但该平台的持仓量和交易量仍然是最大的衍生品交易所。数据统计，币安过去24小时内的交易量高达750亿美元，未平仓合约为79亿美元。

沿着这样的思路，我们对比特币的永续合约进行了多平台的套利回测，进而拓展到了多币种上来。研究表明各交易所、各币种的资金费率在长期来看，其同步波动的差异性是相对稳固的，由此可以创建一个现货多头和永续合约空头的头寸组合，其收益和损失相互抵消，这样投资者可以在不增加风险敞口的同时能持续从资金费率中获利。而比特币作为加密货币龙头，有着最广泛的价值共识，其资金费率的套利收益基本代表了主流币的平均收益，尤其是币本位合约可以作为一种相对可靠的套利标的。

现在比特币的主流购买方式也是在加密资产交易所进行。我们想要购买或者出售比特币，选择合适的平台即可。在此推荐欧易OKX。目前欧易OKX平台为用户提供了币币交易、杠杆交易、币本位和USDT本位的永续合约交易、多周期的交割合约交易以及期权交易等丰富多样的交易产品类型，满足不同层次用户的交易需求。

FTX澳大利亚总部将设在悉尼，将提供期权合约、期货合约、差价合约和杠杆代币等服务。上周，在阿拉伯联合酋长国制定了虚拟资产监管法后，该交易所获得了在该地区运营的许可证，该法还指定了一个监督机构来监测这个新兴行业。本月早些时候，该交易所将其欧洲业务合并到一个分公司旗下，以迎合整个集团和中东地区的客户。

综合回测结果来看，各大交易所的比特币永续合约套利走势基本是同向波动的，套利价差收益则是呈稳步扩张趋势的，例如比特币币本位合约在Phemex上的获利是BitMEX上的1.5倍，且二者的套利差成稳步扩大态势。这种资金费率出现的较大差异很可能是因为：

另外有一些小伙伴在问我如果确定的交易所存量资金是下场抄底，而不是提现，或者卖币所得，或者是开U本位的合约，这里其实是需要经过多方面数据对比得知的，首先要从交易所的成交量来看，如果交易所的转入资金相对较低，但是成交量依然升高则可以推断出存量资金的下场，而且合约成交是可以看到数额的，而且最近出现过多次的多空双向被动减持，根据历史数据来看，大规模减持后，合约收获者必然会提现资金，而不是继续将资金存方在交易所，另外，目前的资金规格也不像是合约用户的手笔，至于卖币所得，如此存量的话几乎没有意义存放在交易所，所以按照历史数据以及当前情况推断，存量资金确实是以买盘为主。

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