TF期权中,越是靠近虚值的合约,杠杆反而最小

时间：2022-07-07 09:44:51

工具不分好坏，有波动就能赚钱，但一般只有熊市的时候才会用合约，在我眼里他是做空的工具，放个两倍空单他也就是一个现货的中线仓位了，但杠杆毕竟是杠杆，想想3.12的时候两倍的杠杆都爆了只剩现货，就知道杠杆挺难的。所以做空不是不能做，你需要有合理的仓位，合理的杠杆还有合理的点位。如果你毫无头绪，还是老老实实等待抄底吧

很多刚刚进入期权市场的投资者看到虚值合约的价格成本好低，那就多买一些。然后又发现深度的虚值合约更低，又买了一些等待上涨赚钱，其实流动性高的合约可以有效防范无法平仓的风险。其次是挑选杠杆性适合的合约，越是虚值的合约杠杆性越高，投资者可以根据自身的需要选择适中的杠杆。最后就是要看投资者自己的风险承担能力，一定要在自身的风险承担能力内进行交易。

随着到期日的临近，它的杠杆率会慢慢变低，而虚值合约的杠杆率就会越来越大。综上所述，不同时间不同类型合约的杠杆率都是会随着时间价值变化的，但总的来说平值合约和虚值合约的杠杆率是要高于实值合约的。买入杠杆率过高和过低的期权合约都是不划算的，只有把握好中间的那个度才是最好的。一般来说，买入平值期权合约附近一两档的合约杠杆适中，且盈利的可能性也会比较大，是比较好的。

回到二级市场，昨天晚上的来回插针把做合约的朋友吓的应该够呛，事实上这种奇怪的画门行情你们以后会见怪不怪。也验证了我们说的最近都是合约带动的短期行情，因为合约放大了杠杆，别看着点波动，对合约来说也是非常大的波动了。

随着合约到期越来越近，近月合约的浮动跨度会比较大，对于操作时机的把握要更加困难。近月合约的优势在于杠杆率比远月合约高，而在远月合约在时间价值损耗和交易成本方面具有更大优势，因此投资者可以根据自身的偏好选择期权合约。

这也算是杠杆的另一大特点了，之所以是以小博大，那自然是成本越小的期权合约，能带来的杠杆率就是越大的。所以50ETF期权中，越是靠近虚值的合约它的杠杆率就是越大的。反之如果是越接近实值和越深度实值的合约，杠杆反而最小。

标签：合约 期权 杠杆