债券基金的风险收益特征

时间：2022-07-02 10:59:35

4.第二，债券基金问题。另一个关于债券投资的错误观念是，购买债券基金比直接投资债券更加安全。但是债券基金也根本无法防范利率上扬的风险，而投资长期债券最大的风险就是利率上升。利率一开始上升，债券基金和期限相同的个别债券价值下跌得一样惨。

就替代品来说，需要明确的是债券类基金即使出现波动，但整体风险仍是较低的，如果仅仅是由于债券型基金较小的风险波动而转而投资风险较大的权益型基金，这是不建议的，投资者可以根据自身的投资偏好均衡配置不同类型的基金，分散投资风险。

再次，它们的风险水平不同。股票的直接收益取决于发行公司的经营效益，不确定性较大，投资于股票有较大的风险。债券直接收益取决于债券利率，而债券利率一般是事先确定的，投资风险较小。基金主要投资于有价证券，而且其投资选择相当灵活，投资期限可短可长，从而使基金有可能高于债券，投资风险又可能小于股票。这种特点，让基金能满足那些不能或不宜于直接参与股票、债券投资的个人或机构的需要。

该基金的风险收益特征如下：该基金为混合型基金，其预期风险收益水平低于股票型基金，高于债券型基金及货币市场基金。该基金若投资港股通标的股票，还将承担汇率风险以及因投资环境、投资标的、市场制度、交易规则差异等带来的境外市场的风险。

总体来看，“固收+”基金收益较稳健风险较小，收益获取能力及风险控制能力介于债券类基金（或传统银行理财）和权益型基金之间，是中收益、中低回撤的产品代表。符合中低风险偏好，但不满足于纯债或银行理财收益的投资者。

混合基金是股票、债券、货币基金等多种投资方式组合起来的共同基金。具有风险低于股票基金，预期收益高于债券基金及货币基金的特点，具有投资者选择一种基金品种却能达到多样化（投资对象之间的不相关或弱相关性）投资效果，从而有效分散风险。

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