中国优势波动最大,也是比大盘还平稳

时间：2022-07-02 09:39:59

大盘基金、小盘基金不是指基金本身的规模，而是指基金投资的方向。如果基金投资大盘股那就是大盘基金；如果投资小盘股，那就是小盘基金——这和基金规模没有关系。我们通常讲的大盘是指上证综合指数。上证综合指数包括的是全部在上交所上市的股票，包括A股和B股，从总体上反映了上交所上市股票价格的变动情况。它是按照股票市值的加权平均来计算的，全面反映了上证股票的情况。

第二，小盘基金短期波动比大盘基金大，长期收益也会比大盘基金高。这就是所谓的小盘的风险溢价，除非你是一个非常极端的激进投资者，小盘的比例不应该大于核心配置的30%。当然小盘不是必需的，如果你是一个偏稳健的投资人，可以完全放弃中小盘；

对于基金的投资有个硬性的规定，一家基金公司旗下的所有基金不能拥有某只股票流通股10%以上的资产。这样，对于大规模的基金，如果投资到一个小盘股票，再怎么投，这个小盘股票在整个基金中的分量也不可能大。而大盘股票，占有的总市值大，但种类少，无形中大盘基金必然会集中投资某些大公司股票。相对来讲，也就容易产生集中持股的现象。但是，一只股票的仓位又不能超过基金总额的10%，这就给选股带来了难度。

从市值的角度来看，（股票）基金可以分为大盘股基金、中盘股基金和小盘股基金，这个盘指的是市值。按照晨星的定义，是把所有公司的市值从大到小排列，然后计算每个排位上之前所有市值加起来，然后前70%位置的公司认为是大盘股公司、接下来的20%是中盘股、最后10%是小盘股。比如茅台就一定是大盘股公司，好像我们在沪深300里面看到的公司多少都有印象，毕竟是咱们国家市值最大的300家企业；中证500里面大部分公司我都不认识，但是他们是咱们市值排在300-800之间（先这样简单理解）。

贝塔系数也是表现基金相对于大盘的波动情况，如果是一个指数基金，那贝塔系数就是1，因为指数基金是完全按照大盘情况来设置的。贝塔比1大，说明基金比大盘波动还要大，也就是短期风险比大盘还大；比1小，说明比盘波动小，风险比大盘小。中国优势波动最大，也就是比大盘还平稳。

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