私募投资基金管理人登记和基金备案办法发布

时间：2022-06-14 11:40:14

5月20日晚，《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》发布。《办法》指出，支持符合条件的专业资管机构申请公募基金管理资格，适度放宽同一主体持有公募牌照数量限制，允许同一集团下证券资管子公司、保险资管公司、银行理财子公司等专业资管机构申请公募牌照等。

根据证监会所发布的《私募投资基金管理人登记和基金备案办法》，私募公司需要在协会进行备案。注册私募公司聘请律师事务所出具法律意见书，并在资产管理业务综合报送平台上申请登记备案后，如审核通过，则备案成功，企业获得了私募营业牌照。在协会备案成功的企业会在协会官网上进行公示，同时根据协会规定进行信息报送、披露和其他自律管理。《私募投资基金监督管理暂行办法》中对注册登记基金管理人及基金产品需要提交的材料做出了指引如下：

顾名思义，这两者的募集对象是不同的。私募FOF是指以非公开方式面向合格投资者募集资金，并将募集来的资金投资到私募基金中的基金产品。私募FOF面对的是高净值客户，投资者需要满足“合格投资者”条件方能投资。公募FOF是指，将80%以上的基金资产投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金份额的基金。公募FOF面向社会大众募集资金，投资门槛较低。

协会指出，部分私募机构存在备案“壳基金”行为，具体表现为私募机构同期批量提交多只私募基金备案申请，多只私募基金均为同一投资者，且实缴到账金额极低，在备案通过后，短期内赎回基金份额，此后才开始向真实投资者进行募集。协会将持续关注并规范备案“壳基金”行为，对于“壳基金”备案不予办理，对于频繁提交“壳基金”备案且拒不整改的，视情况采取自律措施。

根据SFO（附表5），存在十种类别需要受到SFC规管的活动，其中包括第1类、证券交易，第4类、就证券提供意见以及第9类、提供资产管理。但如果相关LPF基金只是投资房地产或从事私人公司股权投资等非证券投资的，则该等LPF不需要取得牌照。同时，一些私募股权基金，特别是封闭型私募股权基金，也可能不需要持有9号牌，实践中有不少私募股权基金不持有9号牌的案例。

天风证券表示，《办法》实质上放宽了同一主体持有公募牌照“一参一控”的数量限制，券商资管申请公募牌照将进一步提速，公募牌照扩容将为券商带来新的业务增量。在《办法》鼓励差异化经营的导向下，头部基金公司有望凭借优秀的投研能力、综合运营能力，实现多元化业务发展，进一步提升盈利能力。

2013年12月，国务院发布《关于管理公开募集基金的基金管理公司有关问题的批复》，首次明确规定了符合条件的法人、其他组织或自然人，均可申请设立公募证券投资基金管理公司。其中规定，主要股东为自然人的，个人金融资产不低于3000万元人民币，在境内外资产管理行业从业10年以上。

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