银监会出台关于规范银信理财合作业务有关事项的通知

时间：2022-06-01 10:29:45

各商业银行应当按照《通知》要求在2011年底前将银信理财合作业务表外资产转入表内。各商业银行应当在2011年1月31日前向银监会或其省级派出机构报送资产转表计划，原则上银信合作贷款余额应当按照每季至少25%的比例予以压缩。

非标方面，其中银信合作逐步规范化。由于2008年之前银信合作处于监管真空期，银行理财资金可直接投资信托贷款；并且4万亿计划大力刺激了地产和基建的非标融资需求。但2010年随着地产调控收紧，8月银监会出台《关于规范银信理财合作业务有关事项的通知》，要求融资类业务占银信理财合作业务余额不得超过30%，后续2011年、2013年密集出文规范商业银行银信理财合作业务、计提资本、督促表外转表内，银信合作非标规模逐步减少。非标方面由于没有完整的统计数据，我们以资金信托余额中投向房地产的规模来分析，2014年末余额1.3万亿、是2010年末的3倍，快速增长。

非标方面，其中银信合作逐步规范化。由于2008年之前银信合作处于监管真空期，银行理财资金可直接投资信托贷款；并且4万亿计划大力刺激了地产和基建的非标融资需求。但2010年随着地产调控收紧，8月银监会出台《关于规范银信理财合作业务有关事项的通知》，要求融资类业务占银信理财合作业务余额不得超过30%，后续2011年、2013年密集出文规范商业银行银信理财合作业务、计提资本、督促表外转表内，银信合作非标规模逐步减少。非标方面由于没有完整的统计数据，我们以资金信托余额中投向房地产的规模来分析，2014年末余额万亿、是2010年末的3倍，快速增长。

其实，许多银信合作的理财产品属于监管套利范围。近几年，由于商业银行贷款扩张冲动很大，商业银行为了规避监管层对于贷款额度的控制，遂创造出许多银信理财产品，这种产品实质上是把贷款从表内移到了表外，是规避监管的行为。

打个比方，若某房产企业愿意用10%的利息借钱，银行想借，但我国严格限制银行给房企的贷款量，怎么办？银行可以卖给老百姓一个理财产品，利息5%，再把筹来的钱委托为信托公司，让信托公司把钱借给房企。在这笔“银信合作”业务中，发行的理财产品不算银行储蓄，委托给信托公司的投资不算银行贷款，所以这笔“表外业务”就绕开了对银行的监管，是一种“影子银行”业务。

根据以上定义可知，本文所讨论的“绕道放款”业务和“通道业务”既有联系又有区别。银行若无法直接向资金需求方放款，则一般需要通道。例如最初的“银信业务模式”——银行通过信托计划作为通道，通过信托贷款对受限客户或行业提供融资。但通道业务不一定仅用来实现放款的目标。此外，“绕道放款”业务中提供资金的主体是商业银行或者具有存贷款业务牌照的金融机构（农村信用社等），而通道业务的资金来源主体可能是保险资管、期货资管、基金子公司等等。从上述分析来看，通道业务可以包含本文所研究的“绕道放款”业务。

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