LPR即贷款市场报价利率,是由 代表性报价

时间：2022-05-21 09:27:59

LPR即贷款市场报价利率，是由18家代表性报价银行根据本行对最优质客户的贷款利率，以公开市场操作利率（主要指中期借贷便利利率）加点形成的方式报价（MLE+点），由中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心在剔除最高价与最低价之后，计算并公布的基础性贷款参考利率。作为银行各类贷款利率（LPR+点）的锚，LPR的调整影响广泛，其中金融机构为企业发放的流动性贷款，参考1年期LPR；发放中长期贷款，比如制造业中长期贷款、固定资产投资贷款、个人住房贷款等则参考5年期LPR。

lpr利率的意思是贷款市场利率报价，它一般应用比较多的地方就是房贷。在房贷中，央行会每月更新一个lpr利率来作为商业银行贷款的基准利率，而商业银行会根据基准利率、银行的额度、客户的资信和风险情况在基准利率基础上进行一定的浮动，然后这个数据就是具体的贷款利率。对此，我们可以简单理解lpr利率是一个利率参考标准。

据证券时报，此次下调5年期以上LPR最受市场关注。相比于1年期LPR调整主要影响流动性贷款（主要是企业短期流动性贷款和个人短期消费贷款），5年期LPR下调对降低全社会融资成本的覆盖面更大。随着此前LPR改革的推进，目前银行存量贷款和新发放贷款中，个人按揭贷款、企业中长期贷款等绝大多数都是使用5年期LPR作为贷款利率的定价基准。

相比于1年期LPR调整主要影响流动性贷款（主要是企业短期流动性贷款和个人短期消费贷款），5年期LPR下调对降低全社会融资成本的覆盖面更大。随着此前LPR改革的推进，目前银行存量贷款和新发放贷款中，个人按揭贷款、制造业中长期贷款、固定资产投资贷款等绝大多数都是使用5年期LPR作为贷款利率的定价基准。

从“算降息”的角度理解，因为随着我国利率市场化改革，原本大家熟悉的贷款基准利率实际上已经退出历史舞台了，大家传统上理解的降息，也就是调降贷款基准利率，基本不会再出现。而替代贷款基准利率的，就是本次降息的LPR，它作为银行贷款定价的一个基准，目前银行贷款定价都是采用从LPR基础上加点的方式进行的，所以说调降LPR算是一种“降息”。

目前来看，LPR还是有下调的必要。LPR的调整不只涉及新增的个人住房按揭贷款，还涉及存量贷款。LPR下调后，存量贷款客户的利率支出成本可以得到一定程度的节约，对金融机构让利实体经济、支持居民保消费等方面，也能起到更加积极的作用。

LPR改革对促进降低贷款利率有显著效应，贷款利率在LPR改革后明显下降。期限上，各期限贷款利率在LPR改革后均显著下降，但中长期贷款利率对改革的敏感性略高于短期。从银行类型看，LPR改革后各类型银行的贷款利率均有所下降，但大型银行贷款利率的敏感性小于中小型银行。从企业规模看，各种规模企业贷款利率在LPR改革后均有所下降，且大中企业贷款利率的下降更加显著。

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