十年国债收益率与债券基金走势成反比

时间：2022-05-16 15:43:08

国债ETF是以债券类指数为跟踪标的并试图复制其收益率的交易型证券投资基金。投资者既可以在一级市场申购、赎回，也可以在二级市场买卖国债ETF份额，也可以通过投资债券ETF，投资者可以很方便地实现对一揽子债券的投资，这些性质是普通债券所没有的。

当然，国债的收益率并不是特别的高，尤其是对于炒股买基金的人来说。但是，我们应该注意到，国债的利率是建立在保证资金安全性和一定程度灵活性的基础上的，如果只是单纯比对收益是有些不公平，甚至是有点耍流氓的。

在市场行情不好的时候，很多安全性较高的投资理财产品变得更容易亏损，比如债券基金、银行理财等等。但也有一些投资理财产品，不管市场好不好，都是安全的，国债就是其中之一。作为安全性很高的理财，国债的利息怎么样？如果用10万买国债，一年有多少利息？

一般而言，在市场利率也就是十年国债的处于高位的时候适合买入债券基金。那十年国债是多少的时候适合进行配置呢？查看过去几年的收益率可以看出，十年国债每次到达的峰值都比上一次要低。这是因为我们向着负利率的时代前进，参考发达国家十年国债的水平，我们如果进入发达国家的行列，那么十年国债会不断接近负值。所以未来是难以再回到3.5%以上的水平的，这时候可以适当放宽到3.1%-3.2%。

债券基金的投资对象主要是以国债、企业债和金融债为主的债券。债券基金的走势主要是看十年国债收益率。十年国债收益率与债券基金走势成反比。说到底还是跷跷板行情，十年国债上涨，债券基金大概率是下降的，而十年国债下跌，债券基金概率是上涨的。得出结论就是可在十年国债收益率顶部区域时段，买入债券基金；在十年国债收益率相对底部，卖出债券基金。

第二，取消国债的资本利得税，促进国债二级市场交易。当前，我国虽然免除国债的票息所得税和增值税，但是对本国银行和基金的国债资本利得征收25%的所得税和的增值税。对外国投资者的国债票息收入和资本利得收入都不征税。取消国债资本利得税相当于使本国投资者和外国投资者享受相同的国债税收政策。

然后是债券基金，它的入场时机主要参考市场利率（十年国债的收益率，可参考英为财情网十年国债收益率），在是市场利率较高的时候入场债券。因为债券市场和股票市场呈现负相关，而资本是趋利的，哪里有利可图，资本就会流向哪里，所以股市上涨的时候，大家都看好股市，大部分资金会流向股市，从而卖出债券，这时候债市就变得便宜了。而当股市行情不好的时候，资金会流向债市，从而把债券的价格抬升。其实债券基金可以在牛市后期进行配置，作为防守的配置。

标签：债券 债券基金 十年国债 十年国债收益 国债