上调金融机构外汇存款准备金率 百分点

时间：2022-05-05 12:05:18

举个简化的例子：张三从海外赚了一笔100美元的外汇，拿回国内交给银行a形成外汇存款（并没有结汇），那么银行a以前需要留7美元的准备金给央行，其余可以做外币赚取息差，现在需要留9美元，也就是短期提升了大家对美元头寸的需求，降低了美元周转效率，提升外汇存款准备金率是大概什么传导路径，提升外汇准备金率，由现行的7%提高到9%。

定义为：外汇存款准备金是指金融机构按照规定将其吸收外汇存款的一定比例交存中国人民银行的存款，简单来说，我国外汇有外汇的存款准备金率，有的存款准备金率，外汇存款准备金只可用外汇缴纳，本币存款准备金用本币缴纳，一般而言不可交叉（不能用缴美元存款准备金），也可以简单的理解为：本币一套信用扩张体系，外币一套信用扩张体系，本币信用扩张是是先有，外币信用扩张是先有存款的，上调金融机构外汇存款准备金率2个百分点，由现行的7%提高到9%，举个简化的例子：张三从海外赚了一笔100美元的外汇，拿回国内交给银行a形成外汇存款（并没有结汇），那么银行a以前需要留7美元的准备金给央行。

A集团的外汇远期业务坚持依托真实贸易背景开展，按发起部门分为项目层面和总部层面两类业务。集团积极引导项目组对在手执行合同收汇计划开展外汇远期锁定汇率，总部层面则根据旗下分子公司整体收汇预算对总体外汇敞口开展远期结售汇业务，这两个层面的业务开展互为补充，动态调整，有效地实现了对外汇风险敞口的对冲管理。

项目层面的外汇远期交易业务，按照未来合同预计收汇情况进行决策。A集团外汇管理部门通过发布汇率利率双周报、在汇市重大变化结点，向业务决策人员发出提示，积极引导其加强项目汇率风险管控。目前，A集团开展外汇远期业务的项目明显增加。

A集团于2011年已小规模开展远期结售汇业务，但存在交易规模小、委托较为零散不规律、对汇率单边预期较为依赖等问题，公司尚未形成有效的汇率管理体系。近几年，根据外汇市场变化以及对之前远期结售汇业务的经验总结，A集团对其外汇风险管理模式持续进行优化。

由于项目层面以合同收汇为背景开展业务，锁定的金额与日期同收汇计划一一对应，下单的时间点根据市场情况而定，较于总部层面的交易策略，项目层面的交易，其锁定的金额和价格相对集中。A集团外汇管理部门通过对已交割项目层面远期回顾测算发现，如项目层面能够采用A集团总部层面目前的交易策略——对未来预期收汇平分为相同金额、连续间隔相同频率委托等额开展远期操作，均能显著提升汇率风险对冲效果。因此，A集团外汇管理部门积极鼓励、引导项目层面分期、平滑下单。2021年，A集团项目层面的外汇远期交易基本采用分批平滑下单的方式来分散汇率风险，没有出现对外汇远期业务择机一次性委托的情况。

上调金融机构外汇存款准备金率2个百分点，由现行的7%提高到9%，举个简化的例子：张三从海外赚了一笔100美元的外汇，拿回国内交给银行A形成外汇存款(并没有结汇)，那么银行A以前需要留7美元的准备金给央行，其余可以做外币投资赚取息差，现在需要留9美元，也就是短期提升了大家对美元头寸的需求，降低了美元周转效率。

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