苏宁的供应链金融操作流程

时间：2022-04-29 11:28:06

最后最值得一提的是苏宁金服，前文说到苏宁金服的新一轮融资，此轮融资成功后，苏宁金服的估值达到亿元，据统计，苏宁手中还持有包括第三方支付、消费金融、小贷公司、融资租赁、商业保理、基金支付、基金销售、私募基金、保险销售、企业征信、预付卡、海外支付、融资租赁以及商业银行在内的14张金融牌照。而根据此前新力金融拟支付亿购买海科融通100%股权，直接目的便是通过控股公司获得第三方支付牌照。亿元的交易天价，可见金融牌照是有多么值钱了。

苏宁的供应链金融操作流程：会员资质申请：供应商登陆SCF平台成为苏宁融资俱乐部的资质会员；表达融资意向：供应商向营销、结算表达融资意向，选择个性化的融资产品及合作银行；苏宁审核推荐：营销、结算推荐供应商至资金管理部洽谈融资产品、合作银行等相关事宜；银行发融资款：银行根据供应商资质决定放款金额并发放贷款；苏宁到期付款：苏宁到期按结算清单金额付款给供应商融资专户，银行扣除供应商融资金额，与供应商进行尾款结算。

融资服务方面。从融资对象看，苏宁是零售型电子商务，平台本身是供应链上的一环，主要融资对象是上游的品牌供应商。从融资额度及频率上看，苏宁的供应商融资额度与交易金额相关，因此单次融资额度高，融资频率低。苏宁供应链金融的所有流程都是电子化操作，融资高效。从融资费用看，苏宁利用自身的数据库系统做贷前审查，大大减少了信贷员的工作，压缩了贷前费用；利用供应商销售端的账款抵付贷款，压缩了贷后监管费用。

我在很多年前，一直跟踪和研究苏宁，也对它进行调研过。苏宁在2004年左右进入高速发展阶段，全国各地迅速开店，通过发行股票上市融资，在国美黄光裕出事之后，苏宁成为全国线下家电零售的老大。后来，好景不长，京东商城崛起，那时，苏宁依然不重视这个竞争对手，还提出线下才是消费的主流，结果在最近几年，京东商城的销售额已经超过苏宁。

参与主体方面。苏宁作为商业交易平台，又基于多年零售实体经营积累的资金实力，建立了自有金融服务公司，依托平台建立合适的风险控制标准，针对性地为供应商提供融资服务。在此过程中，苏宁自建的金融服务公司对银行依赖度降低，并逐渐取代了商业银行的地位，目前苏宁自营的供应链金融业务也正在尝试通过筹建苏宁银行、或接入P2P平台来丰富其资金来源。因此，苏宁自营型的电商供应链金融，可直接向链上中小供应商提供贷款，无需其它主体参与。

所谓的“最后一根稻草”，是一根价值200亿元的“稻草”。苏宁2017年在恒大投过200亿元的可转债，现在收不回来了，就对公司造成了实际的资金压力。苏宁短期内能想到的办法，只能是把渠道体系、物流、云计算之类的业务拿出来卖。因为更早之前，苏宁已经质押了手上能动用的几乎所有股票来获得短期融资。高质押的比例，以及几次险些被强行平仓，已经让市场认识到了苏宁的问题很严重。

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