期权货币交易的交割周期通常更久

时间：2022-04-22 15:11:28

期权货币交易的交割周期通常更久。例如，纳斯达克外汇期权于到期月的第三个周五到期。它没有强制交割日。此外，所有交易所货币期权合约的交割都是基于即期市场的价格。如果是纳斯达克外汇期权，其货币期权合约将EST12:00（中午）的最后一次交易价格作为交割价格。因此，较长的交割周期和货币识别机制说明，传统的外汇期权合约是衍生产品。

公司及控股子公司与金融机构开展外汇衍生品交易业务，交易品种主要包括远期外汇交易业务、人民币外汇掉期业务、人民币外汇期权业务、无本金交割远期外汇交易业务及其他外汇衍生品交易等。外汇衍生品交易最高余额不超过等额30,000.00万元人民币，可循环使用。

证券交易委员会（SEC）是在美国联邦层次上负责监管股票、股指、外汇和债券期权市场的组织。商品期货交易委员会（CFTC）负责监管期货期权市场。美国最大的期权市场在伊利诺伊州和纽约州，这些州也积极地制定法律来遏制违规交易行为。

风险可分为系统性风险和非系统性风险，非系统性风险是可以通过投资组合来规避的，而非系统内性风险则不容能，比如加息对每一只股票都有影响，不能通过投资不同的股票来规避风险。人民币对外汇期权组合业务即是人民币对外汇的期权业务，因人民币还没有完全自由兑换，所以人民币的期权不在场内交易，必须在银行交易。期权的风险有多种，比如违约风险，价格风险，保证金风险和头寸风险等。

2011年4月1日，国内正复式推出制了人民币对外汇期权业务，规定客户只能从银行买入期权，不得卖出期权。在此基础上，为更好地满足市场主体的避险保值需求，《通知》推出的期权组合业务，通过对期权的买卖组合，赋予了客户在买入基础上卖出期权的权利，有利于降低客户单纯卖出期权的风险。目前国内银行可以交易外汇期权，比如中国银行，中国建设银行，中国农业银行，中信银行，招商银行等均可以进行外汇期权交易。

外汇期权，是指合约购买方在向出售方支付一定期权费后，所获得的在未来约定日期或一定时间内，按照规定汇率买进或者卖出一定数量外汇资产的选择权。企业可以结合自身的风险承受能力和业务背景，从汇率走向、行权价格等要素着手，灵活适度应用外汇期权产品，从而实现既锁定了风险，又保留了一定灵活度的目的。2011年4月，我国银行间外汇市场正式推出人民币对外汇期权交易；2015年“8·11”汇改之后，期权交易量一度出现快速增长。

传统货币期权交易涉及对看涨、看跌期权的买入或卖出。若要买入一笔看涨或看跌期权，交易者持有的金额应等于交易手数乘以执行价格。同样，若要卖出一笔看涨或看跌期权（期权承约），交易者持有的金额应等于交易手数乘以执行价格，然后加上风险保证金（期权承约涉及无限的风险）。由于交易所对传统货币期权的所有保证金细节均作出了标准化规定，这种期权属于衍生品的范畴。

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