时间:2022-04-13 15:43:25
成长型基金的目标在于长期为投资人的资金提供不断增长的机会,相对而言收益较高,风险也较大。收益型基金则偏重为投资人带来比较稳定的收益,投资对象以、票据为主,收益不是很高,但风险较低。平衡型基金则介于成长型和收益型中间,把资金分散投资于股票和。
我们可以通过利润表来发现基金主要的收入来源是股票还是债券,结合附注和其他外部信息,可以进一步拆解,股票收益是来自于二级市场的交易还是打新,是来自于买卖价差的收益,还是买入并持有股票涨幅的收益。具体的拆分情况如下:
先了解下什么是固收+,所谓的固收,在公募基金领域就是债券资产作为底仓的一种投资方式,但纯债券资产收益率是相对比较低的,大家可以去网上查询下短债和纯债基金,绝大部分的年化收益率都低于5%,所以为了达到更高的收益率目标,我们得给他添点料。添加的这部分必然是高风险高波动的资产,比如说股票、可转债甚至期货等,以达到提高收益率的目的。
例如,考虑一个典型的公司,例如,12%的股权收益。假设其股票每年有100%的高周转率。如果买入和卖出股票各抽取1%的佣金(低价股票的佣金率可能要高得多),如果股票按账面价值交易,我们假设的公司的所有者每年将为转让所有权的特权而支付公司净资产的2%。这种活动对企业的收益没有任何帮助,这意味着其中的1/6的收益会通过转让的"摩擦"成本而被所有者损失。(这种计算方式并不包括而这一计算并没有计算期权交易,这将进一步增加摩擦成本)。
市盈率是股票市场上最常用的评价方法之一。由于市盈率的计算一直与上市公司的财务挂钩,市盈率是通过股价和每股收益来计算的。因此,上市公司的每股收益水平和股价直接反映在市盈率中,因此上市公司股票的价值可以用市盈率法来评估。
根据最新颁布的《基金运作办法》的定义,股票型基金是指60%以上的基金资产投资于股票的基金,型基金则是80%以上的基金资产投资于,而货币市场基金指基金资产仅投资于货币市场工具的基金。相对而言,股票型基金的风险最高,型基金次之,货币市场基金风险最低,收益也最低。
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