跨品种套利的核心策略是寻找两种或多种不同

时间：2022-03-20 19:28:29

不同的商品因其内在的某种联系，使得他们的价格存在着某种稳定合理的比值关系。但由于受市场、季节、政策等因素的影响，这些有关联的商品之间的比值关系又经常偏离合理的区间，表现出一种商品被高估、另一种被低估的情况，从而为跨品种套利带来了可能。在此情况下，交易者可以通过期货市场卖出被高估的商品合约，买入被低估商品合约进行套利，等有利时机出现后分别平仓，从中获利。

跨品种套利是指利用两种不同的，但相互关联的商品之间的合约价格差异进行套利交易，即买入某一交割月份某种商品合约，同时卖出另一相同交割月份相互关联的商品合约，以期在有利时机同时将这两个合约对冲平仓获利。跨品种套利的核心策略是寻找两种或多种不同但具有一定相关性的商品间的相对稳定关系（差值、比值或其他），在其脱离正常轨道时采取相关反向操作以获取利润。根据套利商品之间的关系，跨品种套利可分为相关商品套利和产业链跨品种套利两种类型。

对于两合约的价格的关系，一般进行相应的数据处理，较为直观的方法就是用价格比来表示。将数据处理到一张图上，就可以得到一张价格比曲线图，考察价格比曲线的长期波动情况，可以找出套利的上限和下限。通俗地讲，即两合约的比价扩大到一定程度时就会不断地缩小，而缩小的一定程度时，又会不断地扩大，如此循环往复。确定套利空间，就是要找出套利在何种情况下进行建立套利头寸，在何种情况下要对冲离场。

在期货市场上，许多交易所都交易相同或相似的期货商品，如芝加哥期货交易所、大连商品交易所、东京谷物交易所都进行玉米、大豆期货合约交易，伦敦金属交易所、上海期货交易所、纽约商业交易所都进行铜、铝等有色金属交易。一般来说，这些品种在各交易所间的价格会有一个稳定的差额，一旦这个稳定差额发生偏离，交易者就可以在这两个市场间进行套利，买入价格相对较低的合约，卖出价格相对较高的合约，以期在两市场价差恢复正常时平仓，获取利润。

二、掌握基本的下单方法。一是选择什么样的交易系统，是否开通手机交易。二是确定交易系统后，熟记交易密码和做好保密。掌握下单的技巧，知道如何挂单、下单、止盈、止损、对冲。第三了解操作合约的主力合约情况，主力合约的转移，如何进行套利操作。

套利高频炒单是目前很多交易团队和基金公司的主要交易方法，具有回撤小，收益稳定，成材率高的特点。主要是跨周期组合套利炒单，一般是15合约和59合约跨期套利操作。也是不停的进行套利操作，积少成多的方法。该方法是日内高频炒单的延伸，主要是因为日内高频炒单方法操作的难度逐渐加大，很多团队就转向了套利炒单。因为套利炒单交易的是价差，本身风险相对较低，再加上止损较小，所以可以做到回撤小，收益相对稳定。该方法交易的是两个合约，同时买入卖出不同周期的期货合约，所以受盘口的影响更大，因为远期合约的盘口一般较少，缺点也是资金容量有限。

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