要求金融机构加强内控管理

时间：2022-03-12 10:16:35

要求金融机构加强内控管理，夯实衍生品业务规范发展的微观基础。一是明确金融机构开展衍生品业务应当遵循合规、匹配、审慎和透明的原则，确保衍生品业务与自身经营发展和管理能力相适应。二是完善公司治理，建立健全业务、风控合规和审计三道防线。三是完善风险管理，确保衍生品业务纳入市场、信用、操作及流动性等全面风险管理，建立应急预案，防范极端风。

按照金融管理部门职责，做出监管分工协作安排。一是要求金融机构在开办衍生品业务前履行必要的准入等程序，进入相关市场开展衍生品交易要遵守相关市场管理规定，并通过交易报告等方式提高市场信息透明度，防范系统性风险。其中，明确柜台对客衍生品业务由相关金融管理部门监管，涉及到相关市场交易的同时遵守有关市场管理规定。二是加强监管协调，各监管部门及时沟通情况、协商解决问题，重大问题报金融委。

传统金融学对金融衍生品的定义是，金融衍生品是一种金融合约，其价值来源于某种标的物的表现。这种标的物可以是资产、指数或利率，其通常被简称为“标的”。尽管到目前为止，相比其他DeFi协议，如借贷、交易所和稳定币，金融衍生品获得的关注仍然很有限，但是衍生品交易市场的交易量在2020年仍然增长了十倍。

柜台对客衍生品业务为着力点，强化投资者保护。明确金融机构开展柜台对客衍生品业务，应当仅面向合格投资者，并进一步规范了相关的适当性评估、风险揭示、销售管理、内部管理等方面的要求，也鼓励其参照有组织市场规则进行交易清算等以防范风险。其中，尤其注重对个人客户的保护，要求金融机构主要面向非个人投资者开展衍生品业务，禁止银行保险机构通过柜台与个人客户直接开展衍生品交易，其他金融机构为个人客户提供服务须制定更为审慎的参与要求，相关的评估和销售要求也更为严格。

DeFi衍生品被认为是DeFi最具前景的市场之一，其中包括合成资产、期权、预测市场、永续合约、保险、利率衍生品等六大方向。传统金融中的衍生品汇票、期权、债券等都是中心化的金融机构发行的，不同机构发行的衍生品之间并不能通用，而且发行成本高，贴现率也不一样。但是DeFi中的衍生品可以通过智能合约让其参数完成一致，从而使衍生品脱胎于发行方的风险因素而变为同质化的产品。

《指导意见》统一了衍生品的定义和分类。根据《指导意见》，衍生品是一种金融协议，其价值取决于利率、汇率、商品、股权、信用和贵金属等基础资产的价值变动。《指导意见》规定，金融机构开展衍生品业务应当遵守银保监会、证监会的相关管理规定，完成必要的准入等程序。金融机构办理人民币对外汇衍生品业务，还应当遵守外汇局的有关规定。非金融机构不得向公众发行具有衍生品业务特征的产品或提供衍生品交易服务。金融机构不得违反本意见规定变相开展衍生品业务。金融机构提供部分符合衍生品基本特征的产品，应当向相关金融管理部门报告。

其次,金融机构在资产配置和风险管理方面离不开期货衍生品市场,需要运用衍生品市场开展金融创新,开发各类风险收益产品。尤其是近年来,券商、基金、银行、信托、保险等金融机构相继涉足期货市场和金融衍生品业务,以高薪吸引高端期货人才。

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