为什么现金流会直接关系着企业的生存能力?

时间：2022-03-09 14:05:54

在现金流控制上，要首先把握好现金的流出方向、时间和流出量。现金要选择流向高回报率、发展空间大的项目。从流出量方面看，要和企业的业务规模、经济实力相适应，并留有一定的资金余地。而现金流出时间要和业务需要的时间衔接好，以减少现金闲置的机会成本和现金不足的短缺成本。

现金流是企业资金管控的核心，它比传统利润指标更能说明企业的盈利能力和品质。现金流分为广义的与狭义的。狭义的现金流指的是企业库存现金，广义的现金流则包括企业全部货币资金，既包括库存现金，也有银行存款。多数情况下，我们可以将调动的所有资金称为现金流，即广义的现金。为什么现金流会直接关系着企业的生存能力？

现金流战略的制定应当从现金的流出、流入和控制三个方面出发。从现金流出来看，主要从以下几个方面考虑。首先是将现金用于产品开发和市场渗透的建设性资金，对于采用密集型发展战略的企业而言，应当增加此类型的现金支出。

并且，尤为值得注意的是，存货虽然占用资本，但并不算现金流，很难迅速变现。今年市场的一个严峻现状就是，部分被压得喘不过气、现金流濒临断裂的渠道，不得不把手里的库存商品降低价格处理掉，以获得资金的迅速回流，一方面自己的利润严重损失了，另一方面也是造成今年窜货乱价厉害的原因之一。

而筹资活动支付现金时的业务活动，与取得现金时的业务活动紧密相关。也就是说，企业筹资活动支付的现金，一方面说明企业有到期需要偿还的银行等金融机构的借款，或有足够的资金不再需要银行贷款而偿还的各类借款，使得企业长短期借款减少等；另一方面说明企业按照股东大会或董事会的决议，对股东分红、分配股利而支付的现金，当然还包括企业支付的借款利息等现金支出。同样的，筹资活动现金流出，会导致企业资产、负债和所有者权益的整体变动。

从现金短债比分布来看，现金短债比超过4的有5家企业，分别为三湘印象、龙湖集团、建发国际集团、广宇发展、宋都股份；现金短债比在2-4之间的企业有17家，其中包括中海地产、万科、新城等规模房企，中海地产现金短债比达3.65；61家企业现金短债比位于1-2之间，这部分企业虽现金可完全覆盖短期债务，但资金链断裂风险仍较大；目前仍有36家企业的现金短债比不足1，短期偿债能力不足，这部分企业虽多为中小房企，但仍有个别规模房企。

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