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假设我们自己来设置资金费率的算法

时间:2022-03-03 16:45:17

假设我们自己来设置资金费率的算法,我们首先要考虑到市场情绪也就是溢价对永续合约价格的影响:当更大的情绪看多时,合约价格相对现货价格偏高,此时需要让持有多仓的人交资金费,使得价格回归,反之也是一样。所以,溢价是资金费率的一个组成因素;其次,要考虑到,每天三次的收取时间,可以理解为永续合约是一个每8小时交割一次的交割合约,那么这8小时的资金成本(也就是借u做多或者借BTC做空,所付出的借贷利息成本),也应该是资金费率的组成因素。所以理论上来说,资金费率=8小时的资金成本+溢价。其他的就是一些细节上的优化,比如溢价取移动平均值等等。接下来我们按照这个逻辑来分析各个交易所的资金费率的计算方式。

BTC的未平合约依然在高位震荡,这其实已经麻木了,但是更让人麻木的是资金费率继续上冲,虽然现在资金费率还没有高到让人发指,但是在这种行情下,一味的看多并不是很明智的举措,确实BTC又赢回了热点,资金相对也充足一些,但是面对目前即将交割的不确定性,降低杠杆,谨慎开仓才是最明智的。

欧易OKEx平台推出的交易数据是目前市场内值得重点关注一款产品。比如BTC永续合约资金费率的变化,我们知道,当前在加密市场内部,合约市场的交易量是现货市场的数倍之多,而永续合约凭借其独具一格的产品优势占据了合约市场的相当大的份额,所以关注永续合约资金费率的变化可以比较准确的感知市场内投资者的情绪变化。

由于数字货币交易所即有交割合约,也有永续合约。并且永续合约价格由于有资金费率的原因,价格始终和现货价格比较贴近。那么我们选择使用交割合约和永续合约对冲套利。交割合约选择一个较远期的合约,这样不用频繁设置对冲合约。

BTC价格达到6.6万美元的当日,永续合约期货市场的资金费率利率也创下了近期新高。这表明许多投资者在市场的上涨和ETF推出的兴奋中建立了杠杆多头头寸。正如往常高杠杆时期经常发生的那样,过多的杠杆导致市场价格发生修正,大量杠杆被迅速清算,大量合约止损后资金费率恢复到了正常水平。

标签:我们 算法 费率

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