际金融实务 容安排外汇业务与衍生交易

时间：2022-02-26 13:40:59

1国际金融实务2内容安排外汇业务与衍生交易外汇业务期货交易期权交易互换与远期利率协议国际金融风险管理银行风险管理企业风险管理国家风险管理国际金融市场与国际融资业务国际货币资本市场国际信贷、债券、股票市场融资跨国投资业务及其管理跨国公司投资业务3第一章第一章外汇与外汇业务外汇与外汇业务4主要内容：第一节外汇与汇率第二节外汇交易规则第三节外汇交易第四节套汇与套利交易5第一节第一节外汇与汇率外汇与汇率一、外汇一、外汇狭义的外汇指的是以外国货币表示的，为各国普遍接受的，可用于国际间债权债务结算的各种支付手段。它必须具备三个特点：可支付性（必须以

上述的外汇资金流动，来自贸易活动和跨境金融活动，但参与的市场却是不一样的，例如跨境电商亚马逊收款的外汇定价是在岸(境内)美元兑人民币，那卖家们的汇率风险是在岸人民币外汇市场；而跨境理财通“南向通”中，境内个人投资外币理财产品，是将人民币以跨境人民币的形式汇到港澳的金融机构，然后在香港换成外汇，内地投资人的汇率风险是离岸(境外)人民币外汇市场。有兴趣的读者可以参考这篇关于境内外人民币外汇市场的文章，“跨境知识小课堂|人民币外汇市场是个啥？”。

国际贸易和跨境资本开放打通跨境人民币和跨境外汇流动，境内外市场的外汇波动差距在缩窄。图一显示自2018年以来，境内外人民币的一个月ATM外汇期权隐含波动率“差距大于2%”已是少见，意味着境内人民币市场的外汇波动跟上了境外人民币市场的外汇波动，参与外汇市场的企业和个人要更能适应汇率双向波动，并提高外汇风险识别的能力。跨境电商的外汇风险敞口，取决于资金回款的时间差，及跨境电商经营的国家地区，读者可参考这篇文章“一文读懂：跨境电商的外汇风险敞口”。

戴稳胜指出，中小外贸企业可能的汇率波动风险管理手段包括，首先，应尽可能争取以人民币计价签署外贸订单；其次，如有可能，应合理利用外汇期货等衍生工具做套期保值，要将外汇衍生工具的运用，视作是买保险，而不要过于注重外汇衍生品自身的赢亏。

长久以来，我国企业外汇风险管理的意识相对薄弱。2005人民币汇率改革（以下简称汇改）以前，我国主要实行单一盯住美元的汇率制度，人民币对美元汇率长期保持在8.277左右，汇率波动很小。由于此阶段我国涉外企业主要以美元进行结算，人民币汇率的小幅变动未对其生产经营产生明显影响，多数企业对稳定的汇率产生依赖，外汇风险管理意识非常薄弱。

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