沪深 中证 数增强型基金组合相对于基准指数的净值走势

时间：2022-01-16 14:12:54

我们在每年年末筛选出市场中的沪深300及中证500指数增强型基金，并进行等权配置构建指数增强型基金组合，基准组合收益采用对应基准指数的95%仓位计算。图9和图10分别展示了沪深300指数增强型基金和中证500指数增强型基金组合相对于基准指数的净值走势。

事实上，被动指数型产品一般以紧跟基准指数为目标，若想要获取一定的收益增厚，可以借道指数增强型基金获取较为稳健的超额收益。指数增强型基金，顾名思义，是在紧密跟踪基准指数的基础上力争获取稳定的超额收益。目前，国内市场上的绝大多数指数增强型基金以跟踪沪深300指数和中证500指数为主。从国内指数增强型产品的实际运作结果来看，大部分指数增强型基金能够实现每年稳定战胜基准指数的目标。

与其他基金业绩比较基准是宽基指数不同，南方ESG主题基金的业绩比较基准指数是中证中财沪深100ESG领先指数。该指数采集沪深300指数样本股中ESG表现前100名的企业股票，作为成份股编制的指数。这是首只在中国和欧洲两地同步发布行情的ESG股票指数，是中国绿色金融国际化的积极探索。

比如某基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×45%+中证港股通综合指数收益率×35%+中债总指数收益率×20%。说明这个基金主要投资于A股大盘蓝筹，留有一部分的港股配置比例，偏股混合型，适合稳健型及以上风险等级的投资者。如果偏好中小盘，那么可以选择业绩比较基准含中证500指数的更为合适。

这里我们加了一个指标，超额年化收益率。每只ETF在发行的时候都会有一个业绩比较基准，沪深300ETF的比较基准即是沪深300指数的收益率。每只基金的年化收益率减去业绩比较基准（即沪深300指数年化收益率）就是超额年化收益率。

其次是宽基指数增强类基金，这种产品通过严谨的量化组合管理手段控制偏离度，同时运用客观的基本面系统化方法选择好赛道、好公司、好价格。如嘉实沪深300指数研究增强基金，在有效跟踪沪深300指数的基础上，通过精选个股、策略增强、优化指数组合管理和风险控制，锚定基准风格稳定，力争获取超越业绩比较基准的超额收益，是更好的底层配置工具。

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