杭银理财:从景气成长和估值修复两条主线去布局

时间：2022-01-16 11:35:47

杭银理财投研某负责人则表示，将从景气成长和估值修复两条主线去布局，继续看好以清洁能源及新能源车为代表的景气成长赛道的投资机会；同时，对于大金融、大消费、大制造板块中估值适中或者偏低，但行业格局清晰、长期竞争优势显著的上市公司也将保持密切关注。返回搜狐，查看更多

在这样的背景下，万家相逢不仅能给消费者提供品类丰富且价格实惠的食材，更重要的是，还能从火锅食材到火锅配料再到火锅用品，全品类一站式直接供给消费者。万家相逢所提供的创新服务模式满足了消费者“在家吃饭”便捷与健康的消费诉求，挖掘了餐饮市场新的消费增长潜力，能够推动自身迅速在火锅食材品牌中站稳脚跟。

这是一次线上线下全渠道共振的京东双十一，有超过300万家线下门店与京东一起尽享消费者的成长红利。数据显示，京东11.11期间全渠道成交额同比增长了101%，质量抱怨率同比下降了20%，在订单高速增长的同时，消费质量也在同频同增。

行业层面建议坚守景气主线，重点布局两个方向：1)高度关注景气度有望延续的新能源与新能源汽车、军工、半导体、5G、医药CRO等成长领域；2)均衡配置基本面恢复相对滞后、但估值前期已有较大幅度调整的的消费服务业领域价值蓝筹（大众食品、家电、汽车零配件、旅游出行等）。

京东在APP首页还正式推出了基于消费者所在地理位置、提供附近3-5公里全品类门店优质商品即时送达的“附近”频道。目前已有超10万家全品类线下门店接入京东小时购，为消费者提供小时级、分钟级的即时消费服务。

3）判断三：成长赛道仍然会延续高景气，背后是经济长期发展的动能。成长赛道主要指景气度较高的清洁类、个护类产品和集成灶等品类，这些赛道高景气度的背后不仅是疫情的催化，通过将日本和中国人均支出和人均GDP进行对比分析，我们认为其中也有国内市场消费支出转化的因素，因此在走出疫情后，清洁和个护的高景气度仍在持续。虽然这些品类的增速有所放缓，但通过与其他家电品类进行横向对比，或者放到整个消费板块中去对比，清洁电器和集成灶的大几十增长也是非常亮眼的。因此我们认为，这是一个长期的消费转向，预计明年这些赛道仍然会延续高景气状态。

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