招商享诚增强债券基金采用“固收”策略

时间：2022-01-12 14:37:30

在固收投资方面，招商享诚增强债券基金主要采用持有到期策略，在维持较高信用质量的前提下配置静态收益率较高的个券，并在合适的情况下积极参与利率债的交易机会。权益投资则围绕自下而上的个股挖掘，秉持基于公司长期成长性，挖掘、捕捉行业龙头公司的投资机会，并做好均衡配置和回撤管理。

在此背景下，招商享诚增强债券基金采用“固收+”策略，于昨日发行。该基金由“固收”老将刘万峰、均衡型价值投资坚守者王刚联袂掌舵，力争打造攻守兼备、应对震荡市的“固收+”产品。据悉，招商享诚增强债券基金定位“固收+”类产品，通过合理的大类资产配置，追求基金资产的长期稳健增值。该基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%，主要精选高等级信用债券，严控信用风险；同时以不超过20%的基金资产投资权益资产，为组合资产增厚收益。在投资策略上，该基金将通过资产配置和权益仓位管理、均衡配置、精选个股、提高效率等方式，满足投资者对“固收+”类基金产品回撤较低、持有期收益较可观、力争匀速增长的三大投资诉求。

相比上一期同是一家的侯杰先生的招商丰拓，王刚先生的招商丰美更偏向于增强债基，就是债券仓位不大变动，股票仓位来变动增加收益，侯杰先生是股票和债券仓位一起轮动，更偏向于股债均衡，所以考虑收益，招商丰拓更胜一筹，考虑稳健，招商丰美应该更有优势。

选基金，就是选基金经理。“固收+”产品由于同时横跨股债两大市场，大类资产配置的投资难度较高。为了更好地在两大市场中博取机会，以创造更好的表现，招商享诚增强将由刘万锋和王刚两位大将共同管理，以期实现“1+1>2”的效果。

针对当下的市场环境，招商享利增强将如何运作？侯杰表示，在建仓期内，固收投资部分，新基金将以利差较大的品种作为主要配置，在仓位允许的范围内进行择券和利率波段的操作，争取在较短时间将“安全垫”搭建好。权益投资方面将根据债券部分的“安全垫”积累情况、权益市场的表现逐步建仓。

资料显示，招商享利增强采用“债券筑底，权益加成”的方式。其中新基金债券投资仓位不低于80%，主要精选高等级信用债券，持有到期为主，严控信用风险，适当进行利率波段操作；基金权益投资仓位不超过20%，参与股票和可转债投资，进行均衡配置和组合回撤管理，目标是增加组合弹性。

截至2021年第二季度，招商信用增强债券C收入合计万元：利息收入万元，其中利息收入方面，存款利息收入万元，债券利息收入万元。投资收益万元，其中投资收益方面，股票投资收益万元，债券投资亏万元，股利收益万元。公允价值变动收益万元，其他收入万元。

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