养老FOF个人持有份额暴增背后的原因

时间：2022-01-12 10:39:22

从持有人数据也可以看出普通投资者对于养老目标基金的认可。基金半年报数据显示，持有人户数超过10万的共有6只基金，最高的浦银安盛颐和稳健养老一年，达到了万户。相比其他基金，个人投资者成为养老目标基金的主力客户。从基金半年报可以看出，个人投资者占比过半的基金占比超八成。其中，39只FOF个人投资者持有比例超过90%，中欧预见养老2035三年、嘉实民安添岁稳健养老一年持有、泰达宏利泰和稳健养老等7只FOF持有人均为散户。

在首批养老目标基金中，中欧预见养老2035三年的表现最为抢眼。该基金的历史最大回撤为，平均年化收益率达。2021年中报显示，该基金主要以投资公司自身管理的基金为主，以ETF、其他基金公司管理的基金为补充，持有基金数量达到30多只，比较分散。其中，前三大重仓基金依次为中欧双利债券、中欧信用增利债券、中欧行业成长混合，占基金资产净值比例分别为、、。

第二批养老基金共14余家公司获批。分目标年份以及目标风险四类。中约目标先后顺序类型和基金是由以投资者或者说退休生效日期乃为目标，依据不同生命阶段风险承受能力进行投资配置，包括华夏养老目标年份2040七年持有期混合基金、北方养老目标先后顺序2035五年持有期混合基金、鹏华养老目标先后顺序2035七年持有期股票基金、嘉实养老目标先后顺序2040六年持有期优选发起开放式、银华尊的养老目标最迟2035四年持有期优选基金当中基金、工银瑞信养老目标天数2035六年持有期丰泓基金中会基金、易方达汇诚养老目标天数2043五年持有期优选基金中均基金、中欧预见养老目标最迟2035六年持有期混合基金中均基金；

凭借中欧基金内部完善的产品线以及出色的投资能力，中欧预见养老2035三年A基金主要持有公司内部产品，平均来看，每期持内部产品的市值占比为73.56%。此外，该产品前十大基金占全部持仓基金市值占比较高，平均来看有85.12%，但是在近期出现了明显的分散化趋势。

从养老需求来看，随着年龄的增长和退休日的临近，权益市场短期波动造成的损失可能难以有足够的时间恢复，故而对收益稳健性的要求越高而对风险承受能力越弱。中欧预见养老2035三年A基金下滑曲线的构建基于资产负债匹配理念，采用效用函数的方式，综合考虑投资者资产端与负债端的因素，并结合投资收益与风险目标进行调整。在下滑曲线限定的资产配置区间内，可以进行适度的战术资产配置调整。

对于养老FOF个人持有份额暴增背后的原因，有基金经理表示，养老投资是大势所趋，目前我们处在理财刚兑打破，同时房住不炒的背景下，理财需求或者进一步说是养老需求，对于每个人来说都是迫在眉睫的。而从最近这次人口普查数据可以看到，老龄化的趋势仍在不断加剧。具体而言，老年人占整个劳动年龄人口中的比例仍在逐渐提升，因此养老问题仍然是比较严峻的，因此大家都希望可以通过养老投资来解决未来养老问题。另外，养老FOF还有一个共性，就是会有一个持有期，持有期分别是一年三年和五年。设置持有期其实是为了投资者考虑的，为了防止基民投资期过短，追涨杀跌等不正确操作而做出的纠正。

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