【小邮理财说】告别鑫B,你的财富该放置何处?

时间：2021-12-31 13:45:31

资管新规和理财新规要求资管产品实行净值化管理、以推动银行理财打破刚兑、回归资管本源。从发行端来看这一导向比较明确，除零售理财外，开放式理财（按产品运作模式）与净值型理财（按收益体现和估值形式）在银行理财中的地位亦在逐步提升，而封闭式理财产品和非净值型理财产品的比例在逐步降低。

今年以来，数款针对个人投资者的银行理财产品募集失败，比较典型的就是11月份“兴银理财指数新动力3号商品及金融衍生品类净值型理财产品”和“兴银理财万利宝聚利2021年第16期净值型理财产品”两款理财产品宣布募集失败。除此之外，专户型理财产品也遭遇滑铁卢，工商银行衢州江山支行“中国工商银行挂钩汇率区间累计型法人人民币结构性存款产品-专户型2021年第326期F款”理财产品因募集资金低于1亿元而募集失败。

所谓净值化转型，简单点来说净值型理财产品是“不保本”的，并且收益每天都会出现浮动。也就是说区别于传统的理财产品，选择净值型产品风险更高。或许到手的收益超出预期，也有可能导致用户出现亏损。所以，储户“闭眼买”理财产品行不通了。

截至8月31日，上市银行全部披露了2021年上半年业绩报告。其中，理财业务的结构和变化趋势备受关注。从多家大型银行的半年报来看，理财业务发展稳中有进，“净值型”理财产品占比显著提高，前些年火爆一时、具有刚性兑付属性的“预期收益型”产品则逐渐淡出。

中邮理财以“【小邮理财说】告别鑫B，你的财富该放置何处？”为标题的文章是一篇投教文，主要是介绍净值型产品和预期型产品，文章没有设置活动，设计上无特别之处。中邮理财公众号【小邮理财说】系列的其他文章阅读量基本在2k以内，但该系列的这篇文章阅读量较高，超过16k。

资管新规出台以后，理财产品净值化转型的进程有序推进，但是部分理财产品存在假净值的现象，7月13日，银保监罚决字〔2021〕27号首次对“净值型理财产品估值方法使用不准确”进行了处罚。在资管新规过渡期间，机构净值化转型的压力只增不减。关于处罚假净值型理财产品的内容具体详见金融监管研究院过往文章《首次！银行假净值型产品被重罚！》

随着资管新规过渡期结束的临近，各家银行加快了理财产品净值化转型的步伐。在上市银行近期披露的三季报中，多家银行透露了净值型理财产品的转型情况。总体来看，当前净值型理财产品转型的势头良好，多家银行转型已经进入尾声。

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