期货知识科普|黑色系领域如何进行跨品种对冲套利?

【期货知识科普|黑色系领域如何进行跨品种对冲套利？】1.商品期货中，跨品种的对冲套利一直是重要的投资策略之一。期货市场中的跨商品套利是指在不同的几种商品，而这几种商品在用途上存在着替代关系，或者这几种商品受到同一种供求因素的影响，它们在期货市场上表现为合约价格的变动方向相向或相反，利用它们之间价格差异来获利的期货交易活动。2.期货的黑色板块主要活跃品种有螺纹钢以及其原料铁矿石，焦煤焦炭等。螺纹钢是热轧带肋钢筋的俗称，螺纹钢广泛用于房屋、桥梁、道路等土建工程建设。大到高速公路、铁路、桥梁、涵洞、隧道、防洪、水坝等公用设施，小到房屋建筑的基础、梁、柱、墙、板，螺纹钢都是不可或缺的结构材料。3.螺纹钢下游主要是基建和房地产，两者占比至少在90%以上。房地产建筑用钢一般在新开工初期，即地下用钢量较多，之后随着施工周期向后用钢量逐步减少，即对应着房地产新开工期间用钢量最大，基建投资涉及的范围较大，其中铁路、市政工程建设用钢量较多。4.对于焦炭来说，钢铁行业可称为焦炭的“唯一”下游行业，焦炭的需求情况完全取决于钢铁行业的状况，因此两者具有较强的相关性。当下游钢铁行业景气度上升时，钢厂利润增加，将提高其产量，从而带动焦炭需求，并抬高焦炭市场价格;反之，焦炭价格将下跌。5.焦炭与螺纹钢之间天然的联系限制了两者价差变化的幅度。尽管两者不具有农产品的种植周期，但由于气候、开工等因素也存在一定的季节性规律，且由于不同时期它们在产业链中的地位不同，其价格传导的过程也有一定的差异，故两者在不同月份的价差也存在差异。