AutoLayer 解析：再质押协议的演进

作者：Dewhales Research 来源：dewhales 翻译：善欧巴，金色财经

1. 简介

目前有许多再质押协议和构建在其上的层，从 EigenLayer、Babylon 和类似的解决方案到 Symbiotic、Puffer、Swell、Kelp，以及诸如 Mellow、Gearbox、Lyra 和 Anzen 之类的附加组件/扩展。随着 LRTFi 的发展，小众协议的数量也在增加，这使得用户越来越难以驾驭各种协议和再质押机制之间的众多差异。再质押格局已经发展成为一个多层结构，与 LSDFi 的早期状态有很大不同。

AutoLayer 是最大的预质押市场，与 EigenLayer、Symbiotic、Renzo Protocol 等公司集成。它提供 20 多种不同的资产，包括比特币和以太坊的再质押选项。凭借其先进的风险回报分析、点数管理和结构化产品，AutoLayer 使用户只需单击一下即可利用多个 LRT/LST 选项，同时最大化和复杂化他们的收益策略。

2. Autolayer 评测

本质上，AutoLayer 是 Tortle Ninja 的延续——一种 DeFi 可视化编程语言，允许任何人轻松创建和理解 DeFi 产品。Tortle Ninja 为用户提供了算法 DeFi 交易的高级体验，使他们能够执行现货和衍生品策略，用实时数据衡量其表现，并快速适应不断变化的市场条件。

在 AutoLayer 中，Tortle Ninja 的机制适用于与再质押相关的产品和策略。作为再质押协议聚合器，AutoLayer 提供了几个关键功能：

• 流动性重新分配和一键流动性分配——这允许用户在单笔交易中再质押任何代币。用户只需单击一下即可获得 ETH 质押奖励、EigenLayer 积分、LRT 积分、再质押奖励和 AutoLayer 积分，从任何资产开始。

• 分析引擎——它计算用户产生的所有激励和关键绩效指标 (KPI)。

• 风险结构– 除了奖励之外，AutoLayer 还提供全面的 LRT 风险评估。我们目前专注于脱钩风险，实时计算 Aave、Gearbox、Morpho 和 Prisma 等去中心化应用程序中用作抵押品的 LRT 数量，并将其与 DEX 流动性和要清算的合约进行比较。这些数据使我们能够分析清算级联的可能性，为用户提供有关其面临的这些风险的重要信息。

• AVS 评估– 再质押资产被放置在 AVS 上。对于 AutoLayer 上的每个 AVS，将根据两个指标创建风险评估：专业运营商的 TVL 和社区 TVL。

• 重新分配策略——LST 和 LRT 可用于 DeFi，发行者可以奖励使用它们的人。AutoLayer 用户只需单击一下即可轻松执行这些策略，无需许可。用户还可以通过将他们的收据（LP 头寸、NFT 等）重新整合到界面中来评估他们的头寸随时间的变化，并将其兑换成他们想要的任何资产。

目前，AutoLayer 在多个链上运行，包括以太坊、Arbitrum 和 BNB Chain。未来计划添加更多链（更多详细信息请参阅“合作伙伴和集成”部分）。

值得注意的是，AutoLayer 并没有抛弃 Tortle Ninja 以 DeFi 为中心的传统，而是为用户提供与 DeFi 相关的策略。这些策略由 Balancer 和 Camelot 池提供支持。

此外，AutoLayer 还引入了一致的开发策略，以迎接 v1.5 和 v2。在 v1.5 中，该计划包括扩展基于 EigenLayer 的再质押协议，并推出原生结构化产品（其中第一个是与 BNB Chain 的集成）。版本 2 将带来更广泛的更新，包括虚拟运营商和保险库、AVS 存储管理器、AVS 和 LRT 评分机制、复利和流动性、LRT 再抵押、削减测试和赏金。

作为进一步开发的一部分，以及为了提高用户体验和收益，AutoLayer 计划推出一项名为 Stripped Liquid Restaked Tokens (SLRT) 的新功能。为了实现这一目标，将在 Balancer 中创建包含所有包装积分的混合的流动性池，并且池中的包装积分将在公开市场上交易。链下积分表示将存储在保险库中，这反过来将允许铸造 SLRT。这些 SLRT 使用户能够领取特定数量的积分，并且是积分的链上表示。每次领取都会铸造一个 SLRT 并允许销毁它们，积分和 SLRT 之间的比率为 1:1。此外，AutoLayer 计划为包装积分创建具有流动性的 Balancer 池，以确保其流动性。

3. AutoLayer 架构和组件

作为一个多功能协议，AutoLayer 由几个组件组成：

• Dashboard

  标签：解析 质押

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