加密货币: 数字货币如何改变金融

上星期，TwitterCEOJackDorsey公布，他与此同时运营的金融投资公司Square将发布一个新的服务平台，将应用比特币建立区块链技术金融业新项目。在这种天埃隆马斯克紧紧围绕加密货币下意识的、不断的互联网噪声輸出中，你可以不给Dorsey的行为以時间吗？Square的新项目最后很有可能会做为一个分界点被记牢，而那也会是区块链技术金融业，或"DeFi"，最后进到流行的時刻。

近些年，DeFi早已变成重构加密货币全球的最重要的发展趋势之一。与其说比特币，不如说是它的兴起与全球第二种加密货币以太币紧密相连，以太币的区块链技术互联网容许给予服务项目和实行更繁杂的每日任务，而不仅是推送和接受支付。

可以说，这一切都起源于2017年的1CO泡沫塑料以后，那时候不计其数的创业者和投机商根据在网络上售卖加密货币代币总，把他们作为是一般气体企业的个股，筹资了数十亿美元。奔溃以后，以太币上逐渐爬满很多的服务项目--DAPP，即区块链技术应用软件--他们给予的信贷业务十分普遍，从借款到期货交易，到交易中心，再到算法交易。

像以往一样，当牵涉到加密货币新项目时，其产品卖点通常是去中介公司。这种服务项目的客户将从现实世界的融资中介中摆脱出去，与此同时也从以加密货币为关键的组织中摆脱出去。现如今，这种组织早已转变成了守门人，像Bitfinex和Coinbase等加密货币交易中心到稳定币USDT身后的企业Tether全是这般。以太币的区块链技术金融业应用软件容许客户在没有接纳真实身份查验、合规管理管控和别的去中心化代替品的限定下开展买卖。除此之外，这也更为有意思。

这代表着，在区块链技术上，不一样的应用软件能够被程序编写为在单一买卖中先后工作中，一个接一个--他们的独立实际操作如同乐高拼装一样排序和层叠在一起。大家能够非常容易地设计方案一个程序流程，全自动从一个网络贷款平台筹集资金加密货币，随后在一个区块链技术交易中心抛出去，期待使其价钱狂跌，随后买来并偿还，最后很有可能会在几秒内将短时间差价收入囊中。投资建议变成了迷题，由手机软件指令构成的拼图图片，能够无拘无束地编辑。

这类不可预见性的最开始和最灭绝人性的主要表现之一是2020年圣瓦伦丁日的"闪电贷款"事情，该事情在数据加密行业刮起了惊涛骇浪。在那一天，一位密名外汇交易员在有意拉升bZx赖以生存得到标价数据信息的交易中心的财产价钱后，取得成功从网络贷款平台bZx那边得到了35万美金的以太币盈利。最精彩纷呈的是啥？该笔钱是以一个服务平台上拿来的，该服务平台容许客户在很短的時间内得到加密货币借款，因而称之为"闪电贷"，而不用给予抵押物。该外汇交易员从0变出了很多的钱财，造成了有关该外汇交易员是不是能够被称作是"网络黑客"或只是是一个阅读文章了详细描述，意识到bZx能够被控制并采取有效行動的人的争辩。

下面的好多个月，紧紧围绕全世界新冠肺炎疫情的错乱和焦虑，再加上对去中心化加密货币交易中心的几回管控严厉打击，只让MakerDao、Uniswap和Compound等DeFi协议书在数据加密人员和当红投资人中更受大家喜爱。到2020年末，DeFi中最受欢迎的物品早已变成了一种被称作"盈利耕种"的物品，它是一种仅根据在区块链技术借款销售市场上存进别的代币总就能获得新的加密货币代币总的体制。这使其变成了与加密货币有关的普遍的瘋狂状况：新项目被炒上“月球”，随后马上奔溃；在GameStop风潮和埃隆马斯克-埃隆马斯克与变为代币总的Dogecoin的感情以前，Meme和食材符号表情早已被作为宝贵财产开展买卖；自然也是有有时候的骗术。

1CO早已荡然无存，但竞相争夺当下时兴的整治代币总，并从这一或那一个DeFi协议书中分到一杯羹的情景逐渐热情起來，这深深证实了2017年的状况，即便 研究表明，参加这次新淘金热的人比这些在1CO疯狂中丧失财产的可怜虫要更懂金融业。

2019年12月，约有10亿美金的加密货币在支撑点着DeFi协议书。到2020年8月，这一数据贴近50亿美金的以太币和比特币；今日，仅锁住的以太币的使用价值就已飙涨至超出550亿美金。因而，谁也没法猜想事后会是怎样。以太币慈善基金会的研究者KarlFloersch觉得，DeFi协议书存有着"连坏不成功"的风险性，（一旦产生）就很有可能会简易地完毕这一切。比如，他说道，支撑点DeFi生态体系的关键财产之一是Dai--一种稳定币，由区块链技术机构MakerDAO发售，它根据加密货币抵押物与美金大概挂勾。

就现阶段来讲，DeFi风潮最长久的不良影响是，它让以太币遭受了冲击性。以太币区块链技术如今更好像一个服食迷幻药的线上美国华尔街--而NFT（一般也在该服务平台上买卖）的兴起并沒有协助清除这类状况。这类兴盛促进该新项目开发设计精英团队勤奋处理扩展性和速率难题--这种难题一直存有，但由于在该服务平台上流动性的买卖和资产总数，如今拥有新的迫切性。一个解决方法很有可能是在以太币主网以上选用额外的"主链"。除此之外，以太币新项目正处在向被称作以太币2.0或Eth2的新构架的交叠衔接中。一个极大的转变 将是完毕劳动量证实，继而选用利益证实--在这个全过程中，连接点并不是根据挖币烧电来认证买卖，只是根据往下付款一定总数的以太币，假如为失效买卖，这种以太币便会遗失。此次资产重组，除开利益证实外，还包含别的重特大转变 ，目地是最后使以太币的工作能力做到每秒钟10万笔买卖--而现阶段是15笔。

加密货币的下一个问题的以太币是不是会维持其做为优选DeFi生态体系的荣誉，或是这类状况是不是会更改。想像一下，像Dorsey公布的新项目的发生是不是会危害这一状况。能够毫无疑问的是，伴随着加密货币日益系统化，DeFi依然会是加密货币初期区块链技术的最后一个碉堡之一。并且，分歧的是，这依然让大玩家游戏们觉得忧虑。加密货币交易中心Coinbase在2021年6月开展860亿美金的初次公布募股前好多个月，在一份SEC文档中埋怨说："大家的确遭遇着来源于多方的重特大市场竞争，包含大中型、完善的金融业从业人员，及其较小的、初期的金融业技术性服务提供商和数据加密经济发展的当地新项目，如区块链技术交易中心。"

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