加密货币十年动荡发展史：消失的Token，失败的ICO......

原文链接：CoinKickoff

原文编译：Leo，BlockBeats

加密货币的历史可以追溯到 20 世纪 80 年代的金融繁荣时期，当时的金融文化在《颠倒乾坤》和《华尔街》等电影的映衬下得到升华， 1983 年，密码学家先驱 David Chaum 发表了研究成果，为电子支付、区块链和加密货币奠定了基础。

在当时这些都是超时代的想法，多年来加密货币很少在自由市场「自由主义政策」圈子之外被讨论，但在 2009 年出现了拐点——Satoshi Nakotomo 中本聪于 2009 年开发了比特币， 2010 年前后的加密市场迎来爆炸式增长。

如今市场上存在数以万计的加密货币，对于无论是投资者还是监管机构来说都是一个充满挑战的市场。许多人认为流通中的 token 种类太多，而将其比作约 25 年前的「互联网泡沫」。

为了分析加密市场，我们对十年来崩盘消失的 token 进行了可视化分析，从失败的 ICO 到人们对市场兴趣的减弱。

我们参考了 Coinopsy 的 2400 多种消失 token 的数据，汇编了每种 token 当前状态的数据，分析了每种 token 在过去 10 年中的表现，并记录了 token 被淘汰的时间和原因。

在整理完这些数据后，我们将其与CoinMarketCap 每年的历史快照进行了比较，从而为我们提供了曾经在市场上流通的所有 token 的准确数据。

2014 的加密崩盘

当回顾加密 token 价格史时， 2013 年可以被视为加密第一次大繁荣时代。在无人机到智能手表等新兴技术主导的技术背景下，比特币的价格从 150 美元飙升至 1000 美元，并在 2013 年 11 月达到 1127 美元的高点。在比特币暴涨前，加密市场上只有 14 种 token，截至 2022 年，只有比特币和莱特币留在前 10 名。

比特币价格的飙升导致了一波竞争 token 争夺市场利益的浪潮。数据显示， 2013 年有 84 种 token 进入市场， 2014 年有 607 种，都是为了利用比特币在 2014 年初的崩盘中获利，当时比特币交易大多与暗网黑市丝绸之路有关。

然而， 2014 年新兴加密货币的挤兑并未持续。数据显示， 2014 年建立的 token 中有 91% 最终因交易量低或被放弃而消失（当然也有例外，比如狗狗币），许多尝试垄断早期加密市场的机会主义者都以失败告终。

Filecoin，它积累了 2.57 亿美元。然而，一切并不像看上去的那样，当年有 704 种现已消失的 token 进入加密市场流通，是过去十年中数量最多的一年。ICO 咨询公司 Stasis Group 2018 年的一份报告中称， 2017 年 80% 的 ICO 被认定为骗局，共积累了 119 亿美元资产。

我们的研究表明， 2018 年死亡的 751 枚硬币中，有 30% 是欺诈性质的，也是过去十年中最高的一年。最著名的 ICO 骗局是越南 token PinCoin 和 iFan。当地记者揭露了该类公司诈骗多达 3.2 万名投资者，金额高达 6.6 亿美元，胡志明市警方当时也对此进行了调查。

早期加密市场的情况对许多有抱负的 token 来说是致命的。根据我们的研究，在 2013 年至 2018 年间，每年推出的 token 中，有一半以上已经不复存在。2014 年，在加密货币第一次大繁荣的背景下发行的 token 中，超过四分之三（76.5% ）已经消失。

数据显示，加密货币在 2013 年第一次价格飙升后，一些 token 消失的概率开始增加。2013 年 61.1% 的 token 和 2014 年 69.5% 的 token 消失了。然而在那之后的数据上看，token 被抛弃消失的比率越来越低，也说明了人们对加密货币失去兴趣的频率在变小。自 2020 年以来，由于缺乏投资，只有 16 种 token 从市场上除名。尽管如此，人们还是担心 2022 年加密货币价值的大幅下跌将导致未来更多的 token 被抛弃。

Chainanalysis 的数据显示，在 2021 年最新的价格飙升后，人们对该市场的兴趣再次高涨，导致了一波加密货币犯罪热潮，涉及金额高达 140 亿美元。

尽管如此，自 2019 年以来发行的 token 中只有不到 2% 被揭露为诈骗 token。2017 年是加密诈骗的顶峰，当时 17% 的 token 是欺诈性的（1232 种 token 中 210 种被认为是诈骗币现已消失），欺诈者在 2017 年的 ICO 热潮期间赚取了 4.9 亿美元。

当公司变得足够大，可以在股市上交易时，它们会发起 IPO，从公众投资者那里筹集资金。相比之下，ICO 是一个吸引人们对新推出的加密货币购买的主要渠道，投资者购买 token，但他们也可以提供与公司产品相关的更广泛的利益关系，包括公司本身的股份。

Mastercoin 是首个在 2013 年推出 ICO 的项目，随着主流对加密货币的兴趣随着其价格的上涨而增长，这种做法在 2017 年迎来巅峰。尽管如此，我们的研究表明，当年推出的所有 token 中有 12.6% 由于 ICO 失败而失效——比过去十年中的任何其他年份都要多。

咨询公司 GreySpark Partners 的研究发现， 2017 年和 2018 年推出的所有 ICO 中有近一半未能筹集到任何资金，而且这种做法容易受到欺诈，最终导致监管加强，对该行业的违规行为进行严厉处罚。因此，我们的数据显示，只有 5 种 token 的 ICO 失败了。

加密货币经历了第一个动荡的十年后，接下来会发生什么？

加密货币市场正在以前所未有的速度增长，快速进步的技术正在带来新的投资机会——最引人注目的是 2021 年的 NFT 热潮。比特币仍然占据市场主导地位，一些投资者预测到 2023 年其价格可能会达到 10 万美元。然而 2021 年，以太坊的价值增长了 409% 。尽管俄罗斯入侵乌克兰导致全球不稳定，导致全球经济低迷，但分析师预计到 2030 年，以太坊将为加密行业带来 49 亿美元的价值。

许多专家将加密货币的增长与 2000 年代初的「互联网泡沫」进行了类比，当时的创新导致互联网公司和投资者激增，寻找下一个亚马逊或 eBay。相比之下， 2013 年和 2017 年加密货币投资激增，新货币充斥市场，投资者竞相从「下一件大事」中获利。

虽然其中许多 token 因缺乏投资、ICO 失败或诈骗而消失，市场在监管加密货币以保护投资者上也面临着众多挑战。但投资界已经对加密行业重视起来了，加密货币在过去十年中已经证明了其颠覆传统金融市场的能力。

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