SignalPlus：575比1的胜率特别版

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与我们过往的安排有所不同，今天的晨报将以加密货币相关评论开始，特别是针对 Blackrock 首次提交令人期待已久的 Bitcoin 现货 ETF 上市申请。

尽管无数其他供应商都未能在 BTC 现货基金上市申请中获得 SEC 的批准（例如 Grayscale 的 GBTC Trust），但拥有约 9 万亿美元管理资产和无限法律资源的 Blackrock 显然不在同一个宇宙中运作，Bloomberg ETF 资深 ETF 编辑引述称，这家资产管理巨头在获得美国 SEC 备案批准方面有著 575 比 1 的历史胜率，因此，即使是万能的主席 Gensler 在此役中也可能面临极大的挑战。

得益于 Nasdaq 与“现有的美国加密货币现货交易平台”之间对“监督共享协议”的承诺，Blackrock 可能找到了一个施力点，得以在其他人都失败的情况下成功；该协议将允许分享关于市场交易活动、清算活动和客户 KYC 信息，以最小化价格操纵的风险；受此发展影响，Grayscale 的 GBTC 资产净值亏损从 -44% 飙升至 -36% ，反弹至 4 月份的水平。

讽刺的是，也许是历史上首次，TradFi 资管巨头为加密货币资产引入主流渠道有机会带动加密货币出现反弹，我们肯定会密切关注。

另一个好消息是 Binance.US 也与美国 SEC 达成了和解协议，该交易所同意将美国客户的资产转移回美国，并确保任何离岸或国际业务人员都无法访问，以换取其资产不被冻结。

由于这些正面的发展，加密货币整体从近期低点反弹了约 5% ，如果现货 ETF 申请上市成功，主流群体的参与对加密货币带来的长期好处也是不可忽视的，尤其是在经历了一段只有 FUD 消息的漫长冬天后。

回到传统金融市场，上周五的价格走势可以用下面的一张图简洁地总结出来，SPX 延续一周的涨势到周五开盘，在 6 月 E-Mini 期货 (ESM 3) 到期时触及高点，然后在接下来的时间里持续下跌；Delta 对冲和期权交易活动继续主导日常价格走势，上周五有高达 4.2 万亿美元的股票期权到期（同比增长 20% ），且在过去两周有很大一部分的风险敞口被向前滚动（Delta 净买入）。

与此同时，央行官员们各自发表了利率决策会议后的评论，试图抑制近期市场热情但未果。欧洲央行的 Wunsch 表示“加息可能会持续到 9 月以后”，不过欧元区定价显示在达到终端利率 ( 3.8% ) 前仅剩一次加息；美联储的 Waller 在美联储“鹰派暂停加息”后的第一份声明中直言不讳地表示“通胀根本没有变化”，他接著指出，经济“总体来说仍在快速发展”，价格压力“变化不大”，而“近期银行业压力是否实质上加剧了贷款条件的收紧目前尚不清楚”，最后，他反驳了货币传递滞后的说法，称“出现影响的时间比人们想像的要早”和“传递速度比过去快得多”，总体而言，这是一次明确的鹰派信息传达，而且似乎比主席 Powell 在上周三的谈话给人的印象更深。

本周从周二到周五都会有美联储官员的谈话，我们预期市场至少会稍微关注一下进一步的鹰派立场，有机会为当前过热的市场带来一些长期缺乏的阻力。

经济数据方面，本周的数据发布多为此要数据，上周五的重要数据仅有密大消费者信心指数，现况和预期指数均出现上升，而 12 个月通胀预期降至 2021 年 3 月以来的最低水平 3.3% ，然而，目前市场预测 CPI 通胀在 2024 年第一季度会降至 2.5% 以下，相对较为激进，如果通胀比预期来得高，可能会使美联储在今年后期陷入比较困难的境地，特别是在风险市场情绪如此高涨的情况下。

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