LD Capital宏观周报[2023/05/22]

上周前半周，市场对债务谈判的不确定性较强，到了后半周，随着麦卡锡反复确认周末两党有望达成一致后市场担忧降温，风险偏好大幅走高，权益资产先抑后扬，黄金和数字货币先扬后抑。

股票市场，尤其是大型科技股市场，上周的价格走势显示出投资者恐慌性购买的迹象，他们担心自己会错过下一个牛市。

美国三大股指全线收涨，其中纳斯达克涨超 3% ，标普 500 涨了 1.65% ，道琼斯指数涨了 0.38% 。板块方面，科技板块大涨了 4.19% ，通讯交流涨了 3.06% ，科技股继续领跑股市，公用事业跌了 4.36% ，房地产跌了 2.40% 。

Nasda q100 期货净多头（资管公司和杠杆基金的）上周大幅上升达到 2022 年 5 月以来最高水平，标普 500 指数的净多头仓位持平，而罗素 2000 指数的净仓位仍然偏空：

上周五纳斯达克指数的看涨期权交易量创下了自 2014 年以来（近 10 年）的最高水平。市场上不断增长的人工智能热潮，继续在相关市场领域引发趋势交易需求和“动物精神”型行为。

标普的 skew 上周晚些时候大幅下降，可能意味着市场对未来下跌的担忧程度降低：

期权市场显示债务上限依旧没有风险定价， 6 月 FOMC（2023 年 6 月 14 日）现在成为下一个“大事”：

利率方面，本周整条国债收益率曲线上移，并形成短跌长涨的局面： 2 年期国债收益率从不到 4% 反弹接近 4.3% ， 10 年期国债收益率从 3.44% 涨到 3.68% ；一个月期国债收益率从 5.7% 跌至 5.5% 。

中国 A 股上证指数微涨 0.4% ，德国股指大涨近 2% 刷新历史新高，日本股市大涨 4.4% 刷新 1990 年来新高。

美元指数 DXY 也上涨 0. 48% 至 103. 20 ；石油略微有所反弹，上涨 2 54% ，上周收在$ 71. 82 /桶；黄金跌 1.5% ，至$ 1979/盎司。

数字货币市场上周宽幅震荡，BTC 全周小跌 0.58% ，ETH 小涨 0.21% 。

Total Cryptocurrency Market Cap 从$ 1.126 万亿跌至$ 1.119 万亿， 7 天下跌 0.6% ；

Total Cryptocurrency Market Capitalization (Excluding Bitcoin)从$ 6043 亿下跌至$ 6001 亿美元， 7 天下跌 0.69% 。

市值大于 1 亿美元的 crypto token 中，受到 AI 概念的再次全球共振，去中心化图形渲染网络 RNDR 涨幅达到 37% ，名列第一，其次是 MASK  18% ，AGIX  14% ，SNX  13% ；跌幅较大的 TON-8% ，SUI-6% ，SOL-6% ：

Total Stablecoins Market Cap 萎缩 0.41% 至$ 129.47 b，年初为$ 137.56 B。

上周重大的宏观事件回顾：

1.多位美联储官员讲话，释放了鹰派信号，一度提升了加息预期。

2.但鲍威尔周五一锤定音，暗示可以暂停加息，市场预期随之回落。

3.债务上限危机谈判一波三折。众议院院长麦卡锡和拜登表示不会违约，但本来说好的周末达成一致，结果谈崩了，导致周一开市前取得突破以安抚市场的希望破灭，谈判拖入本周。美国周一晚些时候拜登和麦卡锡会继续会面谈判。

4.周日 G7 公报表示他们将支持乌克兰，并呼吁中国敦促俄罗斯立即停止其军事侵略，同时指出，按照国际规则行事的中国将符合全球利益，G 7 是不寻求旨在伤害中国或阻碍其经济发展的政策，不寻求“decoupling nor turning inwards”。此外美国总拜登周末表示，在今年早些时候因涉嫌间谍气球发生争执导致两国关系脱轨后，如今 G 7 应该开通与中国的热线预计与中国的关系将“很快”改善。中国方面对公报表示强烈不满， 中国驻英国大使馆敦促七国集团摒弃冷战思维，停止干涉别国内政。

5.个股方面，上周特斯拉开了股东大会，马斯克暗示两款新车并同意试投广告。 Home Depot 财报全面疲软，沃尔玛财报反映消费者继续坚挺。Target 财报中规中矩，业务调整初见成效。 Netflix 广告版月用户突破 500 万，股价大涨。 Meta 公布 AI 芯片。日本政府与 Micron 达成了一项为制造下一代存储芯片提供财政援助的协议。

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