鲍威尔鼓吹更多加息，美国利率能涨到多高？

美联储主席杰罗姆鲍威尔在国会作证时表示，利率可能需要升至高于美联储此前预期的水平。他补充说，美国中央银行可能需要加快加息步伐以抑制通胀。

鲍威尔的证词和就业报告是本周的关键事件。在鲍威尔表态强硬后，美股昨日大跌。道琼斯指数下跌 1.7%，全年转为负值。

鲍威尔在讲话中表示，“最新的经济数据强于预期，这表明最终利率水平可能高于此前预期。”

值得注意的是，美联储 12 月的点阵图显示终端利率为 5.1%，联邦基金利率在 5.0%-5.25% 之间。鲍威尔发表评论后，股票和债务市场都重新定价，2 年期国债收益率自 2007 年以来首次升至 5% 以上。

鲍威尔还表示，如果经济数据支持“加快收紧政策”，美联储可能会加快加息步伐。

值得注意的是，在联邦公开市场委员会 1 月会议之前，许多经济学家认为美联储将在加息 25 个基点后暂停加息。正如预期的那样，美联储将利率提高了 25 个基点，鲍威尔说：“我们现在可以说，我认为通货紧缩过程已经开始了。”

然而，2 月份的通胀数据超出预期，消费者和批发通胀均高于经济学家的预期。1 月份 CPI 环比上涨 0.5%，而同期批发通胀上涨 0.7%。

高通胀总是对成长型股票等风险资产不利。然而，一些投资策略可以在高通胀期间跑赢大盘。

鲍威尔鼓吹更多加息以抑制通胀

鲍威尔在国会作证时誓言，美联储致力于将通胀率降至 2% 的目标区间。他还指出了强劲的工资增长，并承认这会抑制通货膨胀。

与此同时，在鲍威尔发表评论后，交易员认为美联储在 3 月会议上加息 50 个基点的可能性接近 75%。虽然鲍威尔没有具体说明他认为利率会上升到多高，但我们会在定于 3 月 21 日和 22 日举行的 3 月会议后得到一些想法。

同时，ADP 数据显示 2 月份私人就业人数增加 242,000，远高于分析师预期的 205,000。更强劲的经济数据增加了美联储在即将召开的会议上加息的可能性。摩根士丹利认为，美联储可能会加息至50个基点以抑制通胀。

美国利率能升到多高？

CME Fed Watch 工具显示，交易员认为到 2023 年底联邦基金利率在 5.50%-5.75% 之间的可能性为 35.6%。29.4% 的交易员认为届时利率在 5.25%-5.50% 之间，而 18.1% 的交易员认为利率在 5.75%-6.0% 之间。

高盛也将其最终联邦基金利率预期上调至5.50%-5.75%之间。

在鲍威尔作证后，贝莱德全球固定收益首席投资官 Rick Rieder 表示，“我们认为美联储有合理的机会必须将联邦基金利率提高至 6%，然后将其保持较长时间以减缓经济并使通货膨胀率降至接近 2%。”

鲍威尔能否将美国经济推向衰退？

此外，包括 Steven Blitz TS Lombard 的首席美国经济学家在内的许多经济学家认为，美联储无法在不引发经济衰退的情况下抑制通胀。美联储不止一次表示，虽然其加息可能导致经济衰退，但它并不是故意试图强加经济衰退。

虽然经济衰退影响了大多数经济部门，但一些投资在很大程度上是抗衰退的。

同时，在 ADP 私人就业数据公布后，所有的目光都将集中在定于 3 月 10 日公布的非农就业数据上。

然后我们将在下周获得最重要的 2 月通胀数据，这些数据将提供更多见解，以了解 1 月通胀的上升是否只是昙花一现，或者我们是否真的像鲍威尔几周前所说的那样走向“反通胀”。

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