Binance研究院：全面解读三季度五大关键赛道的市场表现

原文来源：Binance Reseach

原文编译：PANews

MarketPlus是BinanceResearch推出的加密市场状态研究报告，三季度该报告涉及了加密市场概况、DeFi、NFT和GameFi几个关键垂直领域，重点数据如下。

• 加密市场概况：三季度加密货币市值环比增长8.4%，但市场总体情绪依然不佳。

• Layer1：区块链活动在第三季度总体呈下降趋势，但9月份进行的以太坊合并引发了市场广泛关注。

• DeFi：继5 月份大幅下跌后，DeFi 总价值锁定（“TVL”）尚未恢复，三季度基本上在500-600亿美元范围内徘徊。

• NFT：三季度NFT市场表现艰难，销售额环比下降 73%。然而，独立买家数量并没有出现减少，并在三季度略有上升。

• GameFi：游戏领域由BNB Chain、以太坊和 Polygon 引领，市场份额接近 70%（按游戏数量计算）。

• 自第二季度加密货币市场暴跌以来，三季度加密货币市值增长了8.4%。

• 尽管如此，鉴于不确定的宏观环境和普遍的避险情绪，加密货币不太可能走出下跌困境，9月加密货币市值下跌5.0%。

• 今年全年情绪普遍处于“恐惧”区间。

• 不过，三季度的加密货币恐惧与贪婪指数显示市场情绪略有改善（9月底为21，而6月底为11）。

• 市值超过10亿美元的加密货币数量从62个下降到51个。

• 年初市值超过10亿美元的加密货币数量有118个。

• BTC、ETH和BNB仍是年初至今（“YTD”）市值排名前三的加密货币（不包括稳定币）。

• XRP、BNB和BTC在市值排名前10位的加密货币中的跌幅最低。

• 三季度比特币市场份额下跌3%。

• 随着其他Layer1市场份额增加，BTC的市场主导地位自6月份创下年内峰值后（Terra 崩盘以来）已经下降。

• 三季度市场份额出现显着增长的是ETH，其市场份额增加了约3%，这可能是由于合并导致投资者对ETH的兴趣增加所致。

二、Layer1

根据截至2022年9月30日Etherscan、Bscscan、Snowtrace、Solscan和BinanceResearch数据，按照区块链月交易量，Solana的季度表现最为强劲。

季度环比变化：SOL（ 58%）、以太坊（ 6%）、BNB (-26%)、AVAX (-65%)。

• 在整个取样区块链中，Solana三季度的交易量增幅最高，因为其链上活动在二季度显着下降后恢复正常。

• Avalanche链上交易活动继续走低，三季度环比下降 65%。

区块链平均日活地址数据在三季度普遍呈下降趋势，但以太坊逆势而上。

• 以太坊三季度末平均日活地址较二季度增加约5%，这可能是由合并促成的。

• BNB Chain、Solana和Avalanche平均日活地址数量在三季度末环比变化分别为：-33%、-1%、-23%。

• @ethereum拥有的Twitter粉丝数量最多（约280万），但@solana账户粉丝数在三季度增长表现最为强劲（环比增长 16%）。

• Twitter粉丝数量指标长被用作衡量社区增长趋势（注：数据仅包括官方区块链账户，不包括dApp）。

灰度比特币信托（“GBTC”）溢价，GBTC折价范围继续扩大，资产净值下跌36.2%。

• GBTC折价创下历史最高记录，其资产净值（“NAV”）已经下跌36.2%。

• 为了规避折价带来的影响，Grayscale正在申请将GBTC转换为交易所交易基金（“ETF”），但在今年6月遭到监管机构拒绝。

• 三季度末，交易所的比特币余额与二季度大致相似，在三季度的大部分时间里，比特币价格徘徊在18,000-22,000美元之间。

• 由于近几个月缺乏市场动力推高价格，因此比特币一直无法突破其价格区间。

• 三季度以太坊链上平均交易费用为2.61美元，而二季度为 12.50 美元，降幅达到79.1%。

• 链上交易费用下降表明以太坊活动减少，区块空间需求下降。三季度平均gas价格约为21 gwei，而二季度则为~59 gwei。

Dune Analytics和BinanceResearch的数据显示，目前有大约11.7%的流通ETH被质押，数量约为1410万枚。

• 与前几个月相比，2022年9月质押的ETH数量有所增加，这可能是由于合并成功推动质押者数量上涨。

• ETH质押收益率目前约为4 %。

• 三季度，BNB链上平均交易费用为0.25美元，与二季度0.30美元相比下降16%。

• 下降的原因可能是三季度网络活动的减少。

DEX和借贷应用仍是最大的头部dApp。

• 与二季度相比，BNB链上前4大dApp没有变化，PancakeSwap仍然是BNB链上最大的 dApp。

• 前10名dApp（第三季度与第二季度）中，新晋者是PinkSale、Wombat Exchange、Ankr和Helio Protocol。

• 三季度DeFi总锁仓量增长约为1%，本季度末略低于550亿美元。

• 监管不确定性和漏洞利用频发持续影响市场整体情绪。

• 三季度末以太坊市场份额约为58%，而BNB Chain和Tron市场份额保持在约10%左右。

• 需要注意的是，不同Layer1的协议数量存在显着差异，以太坊和BNB Chain上拥有超过450个协议，而Tron链上协议只有10个。

MakerDAO保持领先，以太坊合并后Lido表现亮眼。

• 虽然大多数dApp在三季度锁仓量出现下跌，但Lido和Curve涨幅居前。

• 虽然基于以太坊的MakerDAO继续保持领先地位，但排名前五的DeFi dApp基本上都选择了多链运行。

• 很大程度上与DeFi市场普遍状况相吻合，整个市场的交易量都出现下降。

• 监管不确定性继续成为DeFi采用的障碍，这意味着更多符合监管要求的CEX能够站稳市场份额。

USDT市场份额上涨，USDC出现下降。

• 整体市场份额变化不大，BUSD和USDT跑赢USDC。

• Tether最近宣布已从储备中彻底取消商业票据，转而使用美国国库债券来支持其稳定币。

• 三季度损失资金追回率平均低于10%。

• 到2022年为止，平均每月损失约3.8亿美元（不包括5月，当月爆发Terra事件）。

• 今年Solana（Wormhole）、Ronin和Terra区块链都出现了大规模黑客攻击。

• 跨链桥尤其容易受到黑客攻击，到目前为止，2022年由于跨链桥攻击而导致的资金损失超过14亿美元。

• 一季度和二季度的NFT销售额均有所下降。

• 受6月加密市场暴跌影响，三季度NFT成交量与一、二季度相比下跌惨重。

• 与今年年初高点相比，唯一买家数量已减半。

• 自二季度末以来，唯一买家的数量略有回升。

• 以太坊在NFT销售方面仍然遥遥领先，其三季度末的市场份额为65%。然而，这与二季度末相比却下降了16%。

• Solana在NFT销售方面继续快马加鞭，迎头追赶。

Nansen和BinanceResearch的数据显示，三季度对于整个加密市场来说都很艰难，不仅是加密货币，NFT价格也十分不稳定，NFT-500指数环比下跌了27.9%。（注：Nansen NFT-500是一个NFT市场指数，用以跟踪以太坊区块链上的NFT市场活动。）

• NFT-500指数显示，以ETH和USD来计算，NFT价格接近历史低点。

• NFT价格下跌与该领域活动的总体减少息息相关。

• 社交NFT可支持用户联网、互动和社交，包括PFP图片（例如Cryptopunks）、成员资格（例如出席证明）和实用程序（例如以太坊名称服务）。

• 游戏NFT是否已成为过去？持续下降让我们想知道游戏NFT未来会是什么样子？

OpenSea仍然是领先的NFT交易平台，但这种状态能持续多久呢？

• 2022年迄今，OpenSea的竞争对手不断扩大市场份额。

• Solana NFT市场兴起，Magic Eden紧随其后。

五、GameFi

• 在区块链游戏使用的区块链中，BNB Chain、以太坊和Polygon区块链几乎占到70%。

• BNB Chain链上构建的游戏数量最多。

• 只有约30%的链游顺利上线，大多数游戏仍在开发中

• 只有一小部分项目被取消，还有很多项目处于开发、Beta阶段或Alpha阶段。

• 现阶段，线上游戏和手游开始正面交锋。

• 手游（Android iOS）小幅领先，考虑到亚洲庞大的移动游戏市场和该地区的高加密采用率，出现这样的结果并不令人感到惊讶。

• 主机游戏已明显落后。

• 动作、冒险和收藏类链游数量最多，这可能表明开发者认为这些垂直领域最具潜力。

• 教育游戏和逃脱游戏数量处于落后状态。

• 动作游戏和社区游戏是GameFi趋势的中心。

• “边玩边赚”P2E游戏尽管有不少争议，但仍然非常受欢迎。

• 市值排名前三名的游戏都和元宇宙相关，也都是大家很熟悉的品牌。

• “X-to-Earn“”类游戏（比如Axie Infinity和STEPN）紧随其后。

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