A股投资：周期取代医药科技，布局需求变化

长城环保主题基金的业绩表现强劲，今年以来的收益率达到85.69%，排名公募基金业绩冠军。但是，这并不代表A股市场的热点已经从医药、科技主题切换到环保主题。实际上，该基金投资范围实际上并不局限于环保行业，而是重点投资于表现周期性属性较强的行业。由于近期市场调整以及医药和科技股的回调，长城环保主题基金成为A股市场调整的受益者。

另外，由于基金经理将仓位集中持仓到半导体行业，某重仓科技股的基金业绩在最近一段时间内大幅回撤。而市场预计，资金的整体风险偏好正在收敛，短期可能加剧对前期热点股票的回调压力，这也意味着在最近一段时间基金业绩回撤明显。

总的来看，长城环保主题基金通过抓住了周期性行业景气提升的趋势，在A股市场表现出色。周期板块可能会在一定程度改变低配局面，成为市场的焦点。