DeFi的愿景是构建一个全球无国界的开放金融系统。十余年中,加密世界不断向这一愿景进化:比特币开启了数字货币萌芽、以太坊以图灵完备的智能合约开启的一度甚嚣尘上的去中心化募资、乃至2020年三季度DeFi热火朝天的流动性挖矿。
在法币向数字货币迁徙的过程中,DeFi的基础设施加速成熟,不论是USDT还是Dai,都是对货币发行方式的创新,为资本向数字货币迁徙的进程开辟了全新的范式。而引发广泛关注和热议的DCEP、LIBRA等超级稳定币更使得数字货币的普及程度大大提高,将为资本到数字货币的迁徙提供更健壮和快捷的通路。
备受追捧的DeFi则是货币数字化这个大进程的子集,它包含稳定币、去中心化借贷、衍生品等,并在发展过程中不断深化。自Compound推出“流动性挖矿”以来,DeFi发展异常迅猛。据DeBank数据,DeFi总锁定量(TVL)一度超过1300亿美元。
DeFi行业的繁荣,有赖于三大引擎的推动:稳定币、借贷平台和去中心化交易所(DEX)。它们提供了行业走向成熟所必须的流动性,也让整个经济系统具有一定的弹性,进而有效的抵抗来自外界的不良冲击。
- 稳定币:数字货币普遍具有较大的波动性,不是理想的交易媒介和记账单位。稳定币有效的联通了各个价值孤岛,加速了价值交换的频率,最终促进价格发现。稳定币为成为了跨币种套利的理想工具,也为其他DeFi产品的繁荣提供了先决条件。据DeBank数据,截止到7月28日,稳定币的总发行量为785亿美元,排名前五的稳定币包括USDT、USDC、BUSD、DAI、TUSD。
- 借贷:数字货币借贷平台构建了有效的价值模型,为投资者提供了额外的流动性。据DeBank的数据,截止到7月28日,主流DeFi借贷产品的资金规模(存款加贷款抵押金额)超过240亿美元。
- 去中心化交易所:区块链发展初期,流动性和深度不足的客观情况催生了中心化交易所的诞生和发展。而随着Oracle(预言机)和AMM(自动化做市商)的发展和完善,DEX也开始加速发展,其性能和体验也在稳步提升。根据DeBank的数据,截止到7月28日,DEX的24小时交易量33.9亿美元。
相比于传统利率市场的超额抵押、盈利预期、信用评估等,DeFi市场比较初期,没有完善的利率风险定价机制。目前DeFi主要为超额抵押构建流动性池,满足用户流动性需求和利用协议在数字货币加杠杆的需求,同时为用户提供了有风险的高收益方案。
目前世界的金融系统构建于「货币-信贷」之上,当负利率时代到来,我们深陷债务周期的魔咒中,全球金融似乎进入了一个困局,每次周期的交叠,都是货币和债务的重组与财富的重新分配。DeFi代表的科技金融,正在谱写一曲冰与火之歌。
近期,Bitget 进行了一项关于人口年龄层变化与不同世代周期,对于加密资产持有率发展进程的研究。Bitget 搜集了来自全球 26 个国家、超过 25.5 万份的调查回覆,参与者被分为四个年龄组,分析得出的结论为,千禧...
在 #Uniswap 奖励质押和委托代币持有者的关键提案之后,让用户能够在没有中央机构的情况下借出、借入或交换 #crypto 的资产,例如、、 $SUSHI 和其价值均大幅上涨。https://app.santimen...
流动性提供者依照“1:1”的使用价值占比向交换资产池引入代币对组成以给予流动性(假定为x个A币和y个B币),系统软件将按其引入资产占资产池总价值的比例向其派发资产池市场份额币,意味着其拥有资产池利益的相对应市场份额。投资...
相对性于吸引住有不必要资产的投资人,一些单独的 DAO 用户对吸引住有空闲时间和活力的数据工作人员更有兴趣。例如,FWB 是一个由同名的贷币推动的在线社区,其作用类似艺术创意人员的数据vip休息厅。为了更好地添加,你需要...