工信部推动5G和千兆网络建设，光模块景气获提振

《科创板日报》（编辑：王古锋）于2月28日报道，工信部副部长辛国斌在国新办发布会上表示，将抓好“十四五”规划中的重大工程和项目实施，启动实施一批产业基础再造工程项目。此外，也鼓励支持企业加强技术改造，并推动电信运营商加快5G和千兆光网的投资建设进度。

工信部在之前的政策中也提到了促进工业平稳增长的相关政策，其中强调要加快新型基础设施的建设，引导电信运营商加大对5G建设的力度，推动制造业的数字化转型。

自2019年5G商业牌照的发放以来，5G建设不断深化，下游数据中心和元宇宙相关应用也得以爆发，促进了整个5G产业链的发展。

数据显示，截至2021年底，我国已经开通了142.5万个5G基站，其中有超过80万个是共建共享的。5G网络已经覆盖了全国所有地级市。

5G建设已经从初期的探索阶段发展到了应用规模化阶段。《十四五》数字经济发展规划的出台，也使得5G建设的时间线更加明确。根据规划，到2025年，IPv6活跃用户数将达到8亿户，千兆宽带用户将达到6000万户，软件和信息技术服务业规模将达到14万亿元。

国元证券指出，规划的发布代表着我国的5G发展将进入普惠共享的阶段。从中长期来看，将保障前期大量资本开支投资的企稳，数字基建有望超出预期。

5G扩展性小基站的建设和千兆网络的部署都将为光模块带来潜在增长。

光模块是一种有源光器件，用于实现设备之间的电-光和光-电转换。光模块的上游主要是光芯片和无源光器件，下游主要是电信设备和数据通信设备。多家机构指出，光模块是数字基建中不可或缺的基础元器件之一。

市场调研机构LightCounting预测，IC芯片在光模块中起着关键作用，包括激光驱动器、TIA、CDR和DSP等。从2022年到2027年，用于光模块的IC芯片组的年复合增长率预计将达到18%，总销售额将从24亿美元增长到超过54亿美元，主要应用在以太网和DWDM光模块上。

业内人士表示，数据中心是下游主要的需求方向。在“东数西算”国家战略下，国内数据中心的建设和升级步伐加快，预计将推动光模块等通信基础设施产品的需求增长。

需要注意的是，光模块的产品更新速度快，售价和毛利率较高，高端市场也得到了头部企业的重视。

目前，通宇通讯和中际旭创已经发布了定增公告。通宇通讯计划投资3.8亿元进行光模块扩产，并计划投入1.4亿元用于技术研发；中际旭创计划在苏州、成都和铜陵的生产基地投入15.7亿元，并进一步加强800G数通模块产品及相关技术布局。