[海伦]随着对天价估值的担忧加剧，通胀将成为投资者下周关注的焦点

下周的通胀报告将使华尔街在本月的美联储政策会议之前对利率前景有更清晰的了解。

这些报告发布之际，股市创下历史新高，令一些投资者感到紧张。

定于周二发布的二月份消费者价格指数和定于周四发布的生产者价格指数，如果报告结果比预期更热，可能会损害股市。

他们还将降低利率的预期推迟到今年晚些时候。

根据 CME FedWatch 工具，目前市场普遍认为美联储将于 6 月开始降息 25 个百分点。

自 2023 年底以来，利率下降的预期以及人工智能热潮一直为股市带来利好。标准普尔 500 指数在上周五触及历史新高后，本周在平线上摇摇欲坠。

如果大盘指数本周迄今录得上涨，那么过去 19 周中的 17 周将出现自 1964 年以来的首次上涨。 ”，Toggle AI 联合创始人兼总裁 Giuseppe Sette 说道。

“因此，高通胀可能对市场构成真正的阻力。”

通胀中的一些顽固问题 下周将公布 2 月份消费者通胀数据，此前 1 月份出人意料的热门报告削弱了投资者实现美联储 2% 通胀目标的所谓最后一英里的希望。

从月度来看，尽管同比涨幅保持不变，但总体 CPI 预计将较上月有所上升。

FactSet 调查的经济学家预计增长 0.4%，高于之前的 0.3%。

按年计算，预计增长 3.1%。

核心消费者物价指数（不包括波动较大的食品和能源价格）预计将显示通胀略有放缓。

经济学家预测月度和年度增长率分别为 0.3% 和 3.8%。

这低于 1 月份报告中分别增长 0.4% 和 3.9% 的水平。

但华尔街将特别关注通胀顽固的行业。

在一月份的消费者物价指数报告中，医疗费用、交通、机票价格的上涨，尤其是对消费者来说，外出就餐的费用令人不安。

值得注意的是，住房价格上涨，而随着需求超过供应，房价只会继续上涨。

DA Davidson 财富管理研究主管詹姆斯·拉根 (James Ragan) 表示：“类别很多。因此，指望它们在一个月内立即逆转可能不会发生。”

“这需要时间。”

消费者压力 下周也将带来对消费者健康状况的更多了解，因为最近的一些盈利和不断上升的信贷拖欠情况让投资者越来越担心。

企业财报季节强于预期，标准普尔 500 指数第四季度利润增长 4.1%，

根据 FactSet 数据。

但尽管人们对人工智能的潜力充满热情，一些面向消费者的公司却提出了更为谨慎的评论。

本周，诺德斯特龙 (Nordstrom) 股价下跌 18%，此前这家百货连锁店警告称，尽管第四季度业绩超出了预期，但今年的销售额可能会下降。

与此同时，去年的信用卡拖欠率上升了 50% 以上，消费者债务扩大至 17.5 万亿美元，这预示着“财务压力”。

再加上通货膨胀的上升，可能会给消费者带来压力。

“通货膨胀的小幅上升对消费者来说不一定是坏事。但它确实可能会稍微改变消费模式，”DA Davidson 的拉根说。

“犯错的空间并不大，因为如果经济确实开始放缓，通胀走高，那么你知道，这可能会导致消费者支出略有回落，而这将影响市场以及。”

华尔街周四将收到二月份零售销售数据。

FactSet 调查的经济学家预计上个月增长 0.9%，这意味着支出较 1 月份有所增加。

信托家族办公室首席执行官凯瑟琳·格蕾丝 (Kathleen Grace) 表示：“消费者越健康，未来几周的情况就会越积极。”

削减赢家 目前，股市仍然有很多优势。

经济继续稳步发展，盈利增长出人意料地上升，投资者情绪依然乐观，消费者依然坚韧。

但极高的估值让更多投资者相信，现在是为回调做准备的时候了，这意味着在一些著名的赢家中获利，并配置到表现不佳且有潜力上涨的一些优质股票上。

本周，七大公司中有五家将出现亏损，其中仅英伟达和 Meta Platforms 就将出现亏损。

Nvidia 上涨超过 6%，而 Meta Platforms 则小幅攀升。

小盘罗素 2000 指数表现优于大盘，本周收盘上涨 0.4%。

“当有 7 到 10 只股票推动标准普尔 500 指数上涨时，这些股票必然会出现一些健康的回调，”信托家族办公室的格雷斯说。

“但是，你知道，标准普尔 500 指数中有 490 只以上的其他股票，我认为我们必须看看。”

“所以我乐观，谨慎乐观，我们今年将有一个相对良好的市场，”格蕾丝补充道。

提前一周日历 所有时间为东部时间。

2024 年 3 月 11 日星期一 收益：Oracle 2024 年 3 月 12 日星期二 上午 8:30 消费者价格指数（二月） 下午 2 点 财政部预算（二月） 2024 年 3 月 13 日星期三 收益：Dollar Tree , Lennar 2024 年 3 月 14 日星期四 上午 8:30生产者价格指数（2 月） 上午 8:30 零售销售（2 月） 上午 10 点 商业库存（1 月） 收益：