[亚伯拉罕]摩根士丹利认为这只鲜为人知的自身免疫生物科技股可以飙升40%以上

摩根士丹利表示，新上市的生物技术公司 Kyverna Therapeutics 可能成为治疗自身免疫性疾病的重磅细胞疗法开发商。

分析师 Michael Ulz 开始对这家临床阶段生物制药公司进行研究报道，给予增持评级和 40 美元的目标价，这意味着该公司较周五收盘价上涨约 43%。

Kyverna 于 2 月 8 日开始在纳斯达克交易，当时股价上涨 56%，市值达到 14 亿美元。

该股开盘价为 34.25 美元，高于每股 22 美元的首次公开发行价，周五收盘价为 27.75 美元。

该公司为患有自身免疫性疾病的个体开发细胞疗法，目前正在开发其主要候选产品 KYV-101，这是一种 CAR-T 细胞疗法，最初被设计为下一代肿瘤疗法，但也被证明可以Ulz 表示，对于自身免疫具有可比的功效和改善的耐受性。

这位分析师在周一的一份报告中写道：“自身免疫性疾病的细胞疗法是一个新兴且竞争日益激烈的领域，代表着一个潜在的巨大市场机会，鉴于有希望的早期数据和差异化潜力，我们相信 Kyverna 处于有利地位。”

尽管 KYV-101 的数据有限，但 Ulz 写道，“鉴于在多个适应症、多个部位以及在具有挑战性的患者中取得了有希望的结果，他感到非常鼓舞”。

他指出，Kyverna 的目标是在 2024 年对 100 名患者进行给药，并补充说，他预计今年有关该药物治疗自身免疫性疾病潜力的一些更新。

这位分析师指出，细胞疗法“显着改善”了 B 细胞癌症的治疗，目前多种疗法已获得批准，增加了这些疗法治疗自身免疫性疾病的潜力。

然而，乌尔兹指出，这也使得自身免疫治疗领域更具竞争力。

“展示良好的产品概况（即功效和安全性）将是成功的关键，我们相信早期数据表明 KYV-101 处于有利位置，但需要来自 Kyverna 和其他公司的更多数据来了解这种动态如何演变，”Ulz笔记中写道。

“也就是说，我们确实看到了其他领域差异化的机会，例如不同适应症的选择（即 MS）和改进的制造（即 Ingenui-T）。”

Kyverna 表示，Ingenui-T 是临床前开发中的下一代工艺，用于制造自体抗 CD19 CAR T 细胞疗法，并使用与 KYV-101 相同的 CAR 结构。

Ulz 强调，Kyverna 还在开发下一代现成细胞疗法 KYV-201，目前正处于临床前开发阶段，“可以为公司的产品组合提供进一步的差异化”。